【永豐投顧】丙種結帳後,資金重新起跑

※來源:永豐投顧

◆盤勢分析

上週台股受美伊政治情勢緊張影響,加權指數下挫 85.78 點,跌幅 0.71%,收盤指數為 12024.65 點。OTC 指數則是下挫 1.51%,收盤指數為 146.69 點。以上週國際股市表現來看,美股 Nasdaq 及深圳股市表現最佳,漲幅約在 2% 附近,日、韓、港及新加坡股市則是小漲,唯獨台股敬陪末座,台股的特性就是容易受政治層面影響,一有國際事件,台股跌幅比事主還嚴重,此可由融資餘額看出,上週大盤融資餘額大減 17.23 億元、OTC 減少 6.79 億元,顯示散戶普遍害怕國際利空,另一方面,因春節即將封關,順勢減碼以規避風險及利息成本。在類股表現方面則是顯示股民對總統大選的壓注,鳳凰、雄獅及國賓、華園等觀光股漲幅在 6~16%,使得觀光類股漲幅高達 2.6%,機電類股漲幅雖高達 3.2%,實為亞德客 12 月營收創單月歷史新高,週漲 17.11% 之故。在光電族群方面,大立光月初被美系外資調降評等至賣出,目標價下看 3190 元,惟大立光 1/9 日公布財報,雖有匯損,然毛利率由 3Q 的 69.1% 爬升至 71.1%,全年獲利達 210.75 元,週漲 3.79%,受惠多鏡頭趨勢的玉晶光股價亦上漲 3.8%,整體光電類股上漲 1.4%。在塑化類股部分,週初受原油上漲之故,台塑四寶曾有短暫行情,惟美伊衝突下降後,股價反跌,再次顯示股價走勢必須尊重長線趨勢。

◆資金動向

上週集中市場外資於 1/9~1/10 恢復買超,不過累積一週仍為賣超 84.8 億,投信賣超 10.55 億,自營商為賣超 21.85 億,三大法人合計賣超 117.21 億。融資減少 17.23 億,融資餘額 1,428.97 億;融券增加 102,893 張,融券餘額 75.53 萬張。上櫃股票方面,外資賣超 14.42 億,投信賣超 11.09 億,自營商賣超 4.64 億,三大法人合計賣超 30.15 億。融資減少 6.79 億,融資餘額 541.17 億;融券減少 4,362 張,融券餘額 93,116 張。

◆本週投資策略

離新春長假僅剩 6 個交易日,以籌碼面來看,本週仍屬弱勢,主因本土資金大戶將持續賣股,歸還丙種,擴張信用的散戶也將趨吉避凶,因此中小型股題材股賣壓將較大。在外資部分,隨美伊情勢降溫,外資已於 1/9 日恢復買超,後續買超力道則將等 1/15(三) 美、中雙方是否順利簽署協議及 1/16(四) 台積電法說後才會加強買超金額。以後續的基本面來看,美國財報週登場,以 S&P500 四季獲利來看是逐季成長(3.34%、4.8%、9.4%、14.17%YoY),在台股部分,在台積電經歷 "華為砍單" 疑雲後,經驗得知台積電跌破月線就是買點,1/16 日俟台積電公布 1Q 展望後,利空應可完全消散。在其他個股方面,上市櫃公司 12 月營收已陸續公布,預期後續財報績優生將主動提前公布 2019 年獲利,因此看好年後行情,只是 2/10 公布的 1 月份營收,因工作天數較去年同期減少之故,營收年增長情況會有不太理想的假象。在技術面,受美伊事件影響,加權指數最低來到 11,777.45 點,仍在 12/11 日跳空缺口上緣,顯示 11,700 點支撐性頗強。在投資策略部分,維持一月份大盤看法,資金行情正要啟動,若有殺盤,建議逢低承接。本週大選見分曉,綠營概念股為風電、生技及國艦國造,部分投資人喜愛壓寶,但以前幾日塑化類股表現曇花一現的經驗來看,建議最終還是回歸 5G 長線趨勢。預估本週區間 11,900~12,100 點。

◆ 本週注意事項

1. 重要財經:1/14 中國進出口、1/16 美國銷售零售、1/17 中國零售銷售、工業生產、GDP 年比。

2. 美國財報:1/14 富國銀行、達美航空、花旗、摩根大通。1/15 美國銀行、高盛、1/17 摩跟士丹利。

3. 重要事件:1/15 美中可望簽署第一階段貿易協議。

 


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