陸股紅包行情可期 怎麼用中國ETF賺一波?

陸股紅包行情可期,怎麼用中國ETF賺一波?(圖:AFP)
陸股紅包行情可期,怎麼用中國ETF賺一波?(圖:AFP)

中美貿易談判正向發展,中國股市近日一甩頹勢上演「破底翻」,加上人行年前降準預期升高,可望助大盤進一步向上。中國股市目前本益比低於長期平均值,想利用中國股票型 ETF 賺一波,要先看清楚指數特性,且中國股市波動大,單季跌幅可達 30% 到 40%,操作當沖跟波段交易要特別當心。

中國股市指數種類多元且市場差異大,以今年第一季上證 50 指數約漲 30%、創業板漲 40% 來看,在選擇不同的情況下,單季績效差異可能就達到 10%,因此買進中國股票型 ETF 一定要搞清楚成分標的。

舉例來說,上證 50 指數與中國 A50 指數的金融股含量最高,約占 60%;滬深 300 指數的金融股占 40%;深圳中小指數則偏向科技與消費類股。要特別注意的是,金融股占比越高,受中國政策影響越大。

成分標的中,產業越多元、標的數量越多,越具有分散風險的效益,以 MSCI 中國 A 股國際通指數與滬深 300 指數為代表,兩者成分股分別逾 200 檔、300 檔,波動度相對其他指數低。

國泰證期表示,隨著中美貿易戰逐步達成協議,且近期公布的經濟數據轉佳,顯示風險高點已過,中國股市未來補漲行情可期,且目前本益比仍低於長期平均值。以上證指數為例,本益比為 14.2 倍,都不及 5 年平均的 15.9 倍、10 年平均的 14.9 倍,代表估值沒有過高的問題,

積極型的投資人若想賺取波段行情,可布局波動度偏高的中小板指數 ETF,例如:群益深証中小 ETF;穩定型的投資人則可選成分股偏大型股為主的 ETF,例如:元大滬深 300;同時,投資人在交易 ETF 時也須留意成交量,才不會落入折溢價及管理費風險。


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