可成手機事業有兩大疑慮 外資降目標價下探210元

外資出具報告指出，金屬機殼大廠可成 (2474-TW) 手機機殼發展恐持續受壓，包含手機機殼產業供過於求趨勢不變，價格受壓況恐難以改善，再者，iPhone SE 2 明年銷量恐不到 2500 萬支，影響可成營運動能，因此對後市保守看待，目標價下探 210 元。

外資表示，可成營運谷底已過，但市場競爭激烈，銷售單價改善幅度有限，同時，手機 OEM 廠資源有限，將優先考量升級 5G 內部元件與光學鏡頭模組，而非金屬機殼。

外資也預計，可成 2020 年將不會供給不鏽鋼金屬框架，至於鋁金屬框架則因設計變動幅度不大，加上整體產業供過於求，競爭態勢加劇情況將持續。

至於市場看好可成擁 iPhone SE 2 訂單，外資則認為，先前預計 iPhone SE 2 明年總銷量約 2900 萬支，但近期 iPhone 11 熱銷，預計明年 iPhone SE 2 總銷量將下滑 500 萬支，預估降至 2400 萬支，加上鴻海 (2317-TW) 集團也取得 iPhone SE 2 的組裝與機殼供應訂單，影響可成營運動能。