〈可成法說〉5G+車用助攻 董座洪水樹:毛利率將重返3字頭

可成營運三箭齊發 董座洪水樹:毛利率將重返3字頭。(圖:AFP)
可成營運三箭齊發 董座洪水樹:毛利率將重返3字頭。(圖:AFP)

金屬機殼大廠可成 (2474-TW) 今 (14) 日舉辦線上法說會,展望未來,董事長洪水樹表示,隨著 5G 手機逐步發酵,銷售單價、毛利率同步看增,加上車用市場開始挹注營收,產能利用率將持續提升,長遠來看,將持續改善庫存、產品組合與良率,毛利率盼可朝 3 字頭邁進。

洪水樹指出,高成本庫存會在幾個月內消化完畢,進而優化產品組合,10 月毛利率已有 26% 表現,未來會逐步攀升,法人關注毛利率達 30% 的時間點,他透露,明年毛利率將有改善,不過確切時間無法確定。

洪水樹表示,車用產品開始挹注營運,可望提供長期分攤營運成本的動能,有助營運趨穩,並將持續調整庫存、優化產品組合與提升良率,綜效發揮下,未來獲利表現看增。

不過,法人認為,明年上半年新 iPhone 僅是既有機種的延續款,並非全新機種,可成毛利率改善空間仍有限。

洪水樹強調,從製造的角度來看,即便 iPhone 是延續機種,但內部規劃不盡相同,且明年 5G 天線增加,製造複雜度較高,因此對可成而言,仍全新機種,市場解讀,明年新 iPhone 較今年,可望享有更多議價空間,長遠來看 5G 對散熱、孔洞需求增加,有助可成銷售單價提升,對毛利率 30% 的目標有正向助益。

可成第 3 季毛利率 23.13%,季增 0.07 個百分點,年減 19.27 個百分點,前 3 季毛利率 23.7%,年減 18.05 個百分點。


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