〈書摘〉股市就是你的印鈔機

圖片來源:shutterstock
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以下內容摘錄自《股市就是你的印鈔機》

一年有春夏秋冬四季分明,股市也有漲跌的關鍵時序。一起來學如何跟著時序做功課與印鈔。時序非常重要,在「將」要走哪一個時序、哪一個時日之前,就要提前做功課,多一點準備就能悠然應對,明者遠見於未萌。先問大家以下的問題:

  •  Q1:一周之中哪幾天較有機會印鈔?
  •  Q2 :一天之內何時波動大?
  •  Q3:一月之中哪幾天較好做?
  •  Q4:一年之中哪一季較好做?

股市漲跌都有慣性可循,如股票的慣性(股性)一樣,若違反慣性,表示行情不如預期就要更謹慎小心而行。若照慣性發展,就要把握印鈔機會。

Q1:一周之中哪幾天較有機會印鈔?

A1:每周四、五就陸續有周刊(雙周刊、月刊)上架,快者前一天就有部分領先的刊物內容可看到,所以若周四、周五有股票慢慢持續發芽,冒出頭走高可以擇機介入,也就是經過量縮整理的股票,開始量漲價揚,收長紅 K 棒了,若有主力籌碼進駐,且周四、周五,股價有價漲的「整理末端」訊號,技術指標日 KD 也剛好黃金交叉打勾交叉向上,更是介入的良機,大盤走勢看好,就有機會再往上拉一根。

待周刊、月刊出爐,周末大家看到利多,做足功課甚至「調好」資金,就會想磨刀霍霍將準備進入周一的市場拚個輸贏。若大盤 OK,周一就會開出好價格,那周四、周五布局的就可以收割周一上漲的這一根獲利,周一也是短線客趁機獲利落袋的好時機。

這就是所謂的媒體行情,所以若周一有媒體行情表示這周就好操作些,相反的周一若股票沒有行情,表示雜誌、媒體的資訊無法吸引股民的認同,市場沒有追價意願,媒體刊的利多引不起市場共鳴,代表這周操作上要小心一些。

因此周三到周四要認真做功課,周四、周五就可以從容布局,期待賺到周一的這一根獲利。

Q2 :一天之中有哪時段的波動可以注意?

A2:以做多來說明,一天之中有三個時段可能股價波動較大,只要股價有波動有價差成交量自然就會變大。

1. 第一個時段是開盤 9:00 至 9:30。

若是昨天隔日主力拉尾盤買的個股,隔天一開盤就是最高價,或者只衝了幾盤就下來,這就是很典型的前一日隔日沖的主力拉尾盤,在隔天盤前做價,營造盤前有追價的意願,就會造成昨日拉尾盤,今日只衝高一盤或幾盤就下來的現象。

別小看這小價差,若前一日隔日主力尾盤拉 1% 至 3%,隔日開盤開高或衝高 1 ∼3%,短時間的獲利就可能高達 2∼6%,因為主力買超張數金額多,只要有行情,2% 至 6% 累積獲利非常可觀。

在大盤不佳時,尤其是大盤拉回修正、大盤空頭趨勢,早盤最好不要追高股票,平常大盤還不錯時,股票要在開盤後,直奔漲停也不多見,所以大盤不佳時,就先停看聽,免得一買後就後悔。

前一天 K 線和技術指標若顯得很好,或者有利多消息,主力也會利用開盤衝高,無論拉高也好,或者主力拉高出貨也好,這半小時大概會是當日的半小時 K 線中的相對大量。所以當大盤在高點轉折時,或者個股也在高檔時,要留意二個現象,同時早盤要先停看聽,別亂搶股票,空手者不可以

因前一日股價好,隔日一開盤就貿然搶進。

第一是,前一日股價收中長紅,隔日卻開低走低轉弱(如下圖致新範例);第二是,前一日股價收中長紅,隔日卻一開盤衝上後馬上下跌走低(如下亞信範例)。這都是前一日很強,隔日卻該強不強的標準範例,若前一日進場,或成本高者有賺者,宜停利保本,否則若轉弱拉回不知會修正到何時。除非主力籌碼一直買進,才會再上。

2. 10:00 過後再創當日高價,而且盤中拉回都不破 9:30 之前的高價,就可能走高直至收盤,因為 9:30 以前可能把不安定的短線客洗出場了。若股票大漲一段了,可能會從開盤再一直拉到 10:00 附近,見當日高點後就下跌,也就是主力從 9:00 開盤後就邊拉邊出直到 10:00 附近。所以若遇到 10:00 附近的「多空激戰區」時就要順勢而為。

3. 12:00 和 13:00 這二個時機,因為主力知道上班族很多人都有午休,主力只要點火,便會引起股民的注意與追價,一般人若午休有看盤者,看到自己所關注的股票,盤中有連續大單買進又價漲,就會忍不住跳進去買。主力就能借力使力,達到預期拉抬的效果,所以午休時,股票的波動也會大一些。由於這階段看盤的人數相較於中午以前多,給了想要出貨的主力「良機」,將會趁這時候邊拉邊出貨,所以只要這時段出現急拉後又下來的,就是買到主力出貨的股票。

不是要大家在只盯盤不吃飯不做事,股票沒有絕對的事,只是要傳遞在一天之中,有哪些時段可以稍微多留意股價的變化,畢竟股市千變萬化,股價當下走得好好的,也許下一秒就豬羊變色,呈 90 度的直線往下,我們能做的就是判斷進出,並不能左右股價的走勢,順勢而為。

Q3:一月之中哪幾天較好做?

A3:每個月的營收在下個月的 10 日前要公布完畢(遇假日順延),所以月底 20 到 25 號到下個月的 10 號公布營收前會較好做。

春江水暖鴨先知,營收好甚至比預期中有成長的公司,往往主力籌碼早已先進駐,型態線型也是多頭,若大盤不錯時,在營收公布前,就有機會賺個小波段價差,在利多公布後,很多人就蜂擁買進,若爆量出現賣訊,就先跟著停利賣出。

營收利多公布往往也是成為短線主力的出貨好時機,也就是常見的消息一公布的爆量下跌 K 線(上影線或黑棒),所以一定要搶先在營收公布前,從籌碼型態去「預知」營收好的公司,提前布局,就能輕鬆賺到營收公告前的一根獲利。

股價受營收公布後盤中震盪出大量是正常的,若股價仍有後勢可期,股價就會持續再往上走,如聯茂(6213),108 年 9 月 4 日盤後公布營收創新高,隔天股價上漲量大收上影線且主力籌碼買進。108 年 9 月 10 日外資調高聯茂目標價 178 元(當天收 149.5 元),隔二日 9 月 11 日和 9 月 12 日,聯茂接連攀新高,且主力籌碼持續買進。所以當個股相關基本面的新聞資訊揭露後,決定股價日後要往上或拉回整理的關鍵,就是在於當下的主力籌碼是否有持續買進。若資訊公布,主力籌碼仍持續買進,就表示後續的基本面和股價應該都還可以期待。

一個月中,在月底做功課,把型態底底高,主力籌碼仍在的股票挑出來列入觀察,就可以在下個月 10 日前,做到營收行情這一波。相反的,如果月底到下個月 10 號之前,股票都沒有賺,也就是沒有營收行情,就要保守操作,因為最好賺的時期都不好做了,代表市場從贏的變成不能贏,時序慣性改變,一定要有該贏未贏的警覺性,近二周若沒印鈔機會,接下來二周後就會比較難做,一切保本為要。

營收可當作市場多空易位的參考

大盤漲了一波,若有不少公司營收利多公布後,股價不漲反跌的,俗稱利多出盡,甚至開盤後就在平盤下方,可能代表盤勢多空易位,有偏空賣壓加大的疑慮,所以就必須控制資金與持股檔數的精簡,做好風控重要。股票市場的贏家屬於高低點做好資金縮放的人。

相反的,當大盤跌了一波將見底時,若有些公司公布營收利空後股價卻不跌反漲,就可能代表盤勢多空易位,將有低檔翻多的機會。

所以在大盤相對高低檔時觀察個股的多空事件新聞,對大盤和個股在高低點的轉折判斷也有幫助。若營收公布利空,但股價卻無大跌,甚至反漲,表示該股票基本面也有機會慢慢往上,股價就會做打底的整理,利空不跌股價打底向上,就表示最壞情形已過,就要更留意後續的主力籌碼是否又持續買進。

利多公布後如何研判股票後勢

若發布營收利多後股票的量有放大,爆量收小黑或小上影線上漲,並無量大長黑,走得算是相對平穩,而且盤後主力籌碼和法人是買的,就表示後勢可期(當然大盤要 OK 才好),未來的營收可望持續成長。若股票拉回時量縮,型態仍是底底高,就是空手者進場布局的好機會。

另外,若營收利多公布後的型態是上漲的平台整理,而且整理期間主力籌碼和法人都持續有買盤進駐,可逢低擇機入市那就可以說明未來的基本面仍是有成長的可能性,否則主力和法人不會在高點仍持續加碼。若進入成本低者,就可以轉波段控盤。

若營收利多公布後,股票高走低收長黑 K 棒,且成交量也放大,盤後主力法人都賣,表示日後營收持續維持高檔是有疑慮,所以主力法人利用利多出貨。

當股價拉回時有破底,可以研判營收可能日後沒有持續成長(如 2017 年 9 月的玉晶光),所以從營收公告和股票的型態與籌碼,約略就可研判出該檔股票的後勢,要做資訊的解讀者,消息聽聽就好,莫被消息牽著走而影響操作。

營收若連續 MoM1 成長(當月比上一個月成長)而且 YoY2 也成長(當月比去年同期成長),股票的漲幅會較大而且走長多(如 106 年環球晶、107 年的力山、108 年的 PCB、散熱族群,營收成長,股價整理後,就一直創高。)的機會將大增。

1 MoM :Month on Month,意指月營收成長衰退率。

2 YoY:Year on Year,指年營收成長(衰退)率。

Q4:一年之中哪一季較好做?

A4:(1)3 月 31 日公布年報之前就是俗稱的年報空窗期,所以從前一年的年底,到 3 月 31 日這一季,往往是一年的印鈔良機,就是賺年終獎金的紅包行情。

有二至三個月的時間,可以從容布局年報的好股票,若提早用心做功課,從前一年的 12 月就要開始注意好的股票了,只要前十一月累積營收比去年成長 30%(或 20%),找出百檔內就好做功課,加上籌碼型態追蹤,當然期間只要月營收 MoM 成長的次數多者,更有機會是今年的黑馬股。

到 1 月 10 日前,前一年 12 月營收公布完之後,就可以很清楚年營收比前一年成長 30%的股票有哪些了,一樣列出約百檔觀察,若有空者就利用假日一檔一檔檢查籌碼與型態,把有籌碼且型態底底高的股票挑出來持續追蹤。假設沒有業外損失、匯損、設備攤平等因素,大概就可以估出來公司的獲利了,把預估獲利成長的股票標記好好追蹤。

所以 3 月 31 日的年報行情算是最好做的,依籌碼型態做分類,底底高又有主力籌碼的長多股票,空手者趁整理後,逢低建立持股,低基期的股票把握低買布局的良機。

一年之中往往第一季較好操作, 反之若這一季操作難度偏高,表示該年度的操作就要更小心保本為要。

(2)一般 2 月因為過年,所以工作天數較少,若 2 月營收比 1 月營收成長,更需要加以留意。

因為台灣農曆年不是在 1 月底就是 2 月初,所以可以 1 月和 2 月這二個月的營收加起來和前一年的 1、2 月營收的加總一起比對,若當年的 1 月和 2 月這二個月的合計營收比前一年的 1、2 月累積營收成長 20%至 30%以上(排除業績入帳的股票,如營建),就要列出觀察,一檔一檔打出來依籌碼與型態做記錄,也就是營收持續創新高的股票更應該好好加以關注追蹤,這樣自己就有可能抓到黑馬股。

(3)從前一年的營收之中,如何輕鬆抓出高殖利率的股票呢?

從前一年的全年營收,假設沒有業外損失或匯損前提之下,就可以推估當年年度的 EPS,再參考歷年的穩定配息,約略就可以估出今年的配息,只要推估的殖利率高於 6%以上,保守者再加近年的配息率連續大於 75%的高配息率的績優公司,列入股池,特別留意股票有下跌,殖利率就變大的第一次介入時機,當然 5G 所衍生出來的供應鏈,若有符合以上講的高配息率和高殖利率這二項條件,更是進可攻退可守的好標的。

做價差者就等股價整理,籌碼還在,就可以趁量縮時守株待兔,若大盤看好,有賺到波段價差了,也可先行獲利了結,等待下一次拉回介入,就會比存股獲利豐厚。

(4)其他的季報行情也是如此準備。

第一季季報 5 月 15 日前公告、第二季季報 8 月 14 日前公布、第三季季報 11 月 14 日前公布,同樣的方法,在季報公布前約略有一到二個月時間可以做功課,逮到季報的好股。

例如: 第一季季報 5 月 15 日前公告,在 3 月 10 日前就會公告 3 月營收,1 至 3 月的第一季營收就全部公布完畢,把 Q1 營收比較前年 Q1 營收成長 30%(或 20%)的抓出來,若有單月營收創新高的股票更好,從籌碼型態中,挑出型態打底或底底高的股票,當然做多的前提,一定要建立在大盤適合個股做多的情況之下。

(5)每年 12 月下旬,外資要放年假前,近 12 月中下旬後就會保守操作。

有些外資也會調節賣出股票,所以若有外資高持股而且開始賣的股票,空手者就留意別亂搶外資賣的股票,若大盤不佳,做空者也跟外資同步賣,做短空,等元旦過後若型態籌碼轉好再買回來,這樣也可以做一下價差。

【書籍介紹】
  • 書名:股市就是你的印鈔機
  • 出版社:今周刊
  • 出版日期:2019 年 11 月
【作者介紹】

林上仁

知名股市 WINNER 印鈔機與股市學院創辦人。曾任中學體育老師,多家上市櫃股票公司顧問,股票市場資歷 30 年,現為專職投資人。

專長於無風險套利交易、洞悉上市櫃公司、三大法人及主力的心態。從基本面篩選股池,再運用熟悉的型態和籌碼的優勢,用簡單又有效率的方法,配合適當時機做短、中、長期之操作,在股市屢獲佳績。他深信成功的經驗是可以複製的,藉此書希望能幫助想在股市穩賺年金的投資朋友。

郭勝

股票專業投資人、WINNER 印鈔機團隊執行長、FB「WINNER 印鈔機」版主。

接受《今周刊》《財訊》等財經媒體封面人物報導,獲邀擔任今周學堂講師、各大券商講師。並受邀至各知名大學演講,曾是股海淪落人,得恩師林上仁傳授印鈔術,得以在股市快速翻身,期盼此書由洞悉籌碼+型態威力的簡單 SOP,可以幫助想在股市中賺桶金的投資人。

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