景順六年階梯到期精選新興債券基金

四大特色抗波動更靈活    投資再升級

全球市場近年來震盪起伏激烈,投資人心情七上八下,希望追求更高的資產安全感,因此訴求確定性較高且資金運用更具彈性的階梯到期債券基金,深受投資人青睞。

為提供投資人在變動環境下更多理財商品選擇,目標到期債券管理專家景順投信推出採高比重投資等級債券策略的階梯到期債券基金:景順六年階梯到期精選新興債券基金,具四大投資特色,是力抗市場波動的理想債券投資商品之一。

特色一:以八成投資等級債券搭配兩成非投資級債券的方式降低投資組合信用違約的潛在風險,另外主權債比重至少七成,著重於債券品質 1。 根據統計,在過去歷史上重大經濟事件中,像是科技泡沫或是金融海嘯時期,投資等級債券相較投機級債券具有較佳的抵禦風險能力。

投資等級債券提供投資人更多保護
資料來源:S&P 全球固定收益研究與 S&P 全球市場財智旗下之 CreditPro®。S&P Financial Services LLC 版權所有 ©2019。保留所有權利。
資料來源:S&P 全球固定收益研究與 S&P 全球市場財智旗下之 CreditPro®。S&P Financial Services LLC 版權所有 ©2019。保留所有權利。

特色二:分階梯提前領回,資金靈活運用。景順投信表示,階梯到期債券基金的好處是能結合不同天期債券、有效分散風險外,分批到期的特色也使資金運用彈性更高、債息來源更多元,是目標到期債券基金的進階版。

特色三:採六年到期,透過中、短天期的投資組合配置方式可降低利率風險的衝擊,且整體投資組合對利率波動的敏感度亦將隨著債券愈接近到期日期而降低。

特色四:控管匯率風險:以美元計價債券為主要投資標的,基本上可降低新興市場貨幣波動風險。

景順集團全球資源豐富,旗下景順固定收益團隊在目標到期債券投資領域擁有穩健的能力與豐富經驗,集團旗下首檔目標到期債券產品於 2014 年上市,於日本及歐洲和台灣等地都有委任案交由景順固定收益投資團隊管理,截至 2019 年 7 月底,景順集團於目標到期債券產品資產管理規模已達 180 億美元

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅 (Jason Trujillo) 表示,金融市場動態隨著中美貿易對話進程演變,難以預測,因此高比重投資等級債券之投資策略提供投資人更多保護。只是目標到期債券基金不屬於保本型基金,並不具備保本保息特色,景順投信建議投資人應審慎評估風險,並藉由經驗豐富的投資團隊,來為資產安全把關。

1 此為預擬投資組合估值,該值可能因市場變動改變,實際狀況需視成立後之投資組合而定。本基金嚴選標的,在進行投資組合建置時,優先以投資等級債券為主;但若所投資債券標的遭信評機構調降至非投資等級,在符合投資人最大利益下,投資團隊將依其專業判斷決定是否處分該債券或繼續持有其至到期。實際非投資等級債券比重限制以公開說明書為主。 經理公司在建置投資組合時,將以主權債比重達 70% 為目標,但仍可能因市場波動、債券價格變動等因素而偏離目標值。

本基金非為保本或保護型投資策略,本基金可能存在信用風險與價格損失風險;本基金強調主動式專家管理,亦即經理人每日主動針對各債券持有部位進行風險監控,一旦出現債信惡化或價格無預警下挫時,經理人會進行評估並處理。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益,若為可歸屬各計價類別者,將由各計價類別自行承擔;反之,則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv19-0306