餘額寶資產規模暴減40%!痛失全球第一貨幣基金寶座

餘額寶資產規模暴減40%!痛失全球第一貨幣基金寶座 (圖片:AFP)
餘額寶資產規模暴減40%!痛失全球第一貨幣基金寶座 (圖片:AFP)

受到全球無風險利率下行、同業競爭、人民幣貶值的三方壓力之下,中國知名貨幣型基金「餘額寶」已失去了全球第一的寶座,資產規模與去年相比是暴減了 40%,約當流失了 7000 億人民幣

據天弘餘額寶貨幣市場基金公告,截至最新 Q2 為止,該基金資產規模為人民幣 1.03 兆元,與去年 Q1 數據人民幣 1.7 兆元相比,約流失了 7000 億人民幣之多,跌至全球貨幣型基金第三名,輸給了摩根大通、富達旗下之貨幣型基金。

黑:餘額寶資產規模 紅:摩根大通政府貨幣基金資產規模 藍:富達政府貨幣基金資產規模 圖片:Bloomberg
黑:餘額寶資產規模 紅:摩根大通政府貨幣基金資產規模 藍:富達政府貨幣基金資產規模 圖片:Bloomberg

雖然自 2017 年起,為防止基金規模成長過快,天弘基金曾陸續推出多項措施,包括調低個人持有額度上限、設定個人交易帳戶單日購買額度上限、餘額寶的單日申購總量等舉措,但部分限制措施今年已經取消,餘額寶規模卻並未出現反彈。

中信證券固收研究主管明明對此表示,去年以來,流動性維持寬鬆,貨幣型基金的殖利率隨著貨幣市場利率下降比較多,而銀行理財殖利率相對較高,這直接削弱了貨幣型基金的吸引力。

餘額寶報酬下滑的主因是?

隨著近年人民幣債券利率下行,主要投資於短期中國公債、同業存單、政策性金融債的餘額寶,年化殖利率過去一年來基本低於 3%、甚至低於銀行的理財商品收益;而此前 2014 年餘額寶是可以繳出 6.7% 的年化殖利率報酬。

據《彭博社》數據顯示,2018 年以來,中國一年期公債殖利率下降了約 100 個基點至 2.63%,3 個月 AAA 評級同業存單的殖利率則下降逾 200 個基點至 2.8% 附近,這也是拖累餘額寶報酬率不佳的直接原因。

中信證券固收研究主管明明、西南證券宏觀固收研究負責人楊業偉均認為,考慮到流動性未來仍然會維持合理充裕,未來中國貨幣型基金的收益,估計仍會維持偏低水平。

(本篇文章不開放予合作媒體轉載)


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