〈觀察〉租稅特赦激台商回流投資5000億 空享節稅或實質投資?

〈觀察〉海外投資收益上繳少 租稅特赦激回5000億 空享節稅或實質投資?(圖:AFP)
〈觀察〉海外投資收益上繳少 租稅特赦激回5000億 空享節稅或實質投資?(圖:AFP)

據經濟部最新統計,台商回流總投資額已經直逼 5000 億元大關,但據金管會統計,上市櫃公司海外投資收益上繳回母公司「少之又少」,以投資中國來看,8 年下來累積收益已經超過 1 兆元,但是累計匯回金額僅 4500 億元;10 年匯回來的收益,還比不上今年推動的台商回流方案,主要是租稅特赦太誘人,造成台商回流投資一波接一波,電子十哥都快到齊。

台商回台投資大爆發,面板大廠友達本周也加入回台投資陣營,一口氣帶回 407 億元大筆金額,是目前回台第 2 大案,將首度在台建立高階車用面板產線,也讓目前通過審查的台商家數攀升到 98 家、近百家,金額突破 4973 億元,進逼 5000 億元大關,預料將創造 4.35 萬個本國就業機會。

不過,一般民眾可能不知道,金管會統計,上市櫃公司投資中國的收益,從 2011 年迄今已累計達 1 兆 4375 億元,但截至去年底,累計匯回金額僅為 4500 億元。

台商資金回流稅率為 20%,讓上市櫃公司寧可把錢留在國外;且從上半年公開發行公司籌資金額、IPO 家數,與去年同期相比同步腰斬,就可以看出,企業在台灣的資本市場布局,其實是轉趨保守,但何以願意開始讓資金匯回,最大理由就是租稅。

其實,「境外資金匯回專法」,在 2009 年因為全球金融海嘯,當時政府就以鼓勵台商回流為由,就擬推動租稅特赦,但當時因租稅公平理由無疾而終,此次,卻因美中貿易戰再讓租稅優惠有了好理由。

原本按《所得稅法》匯回海外收益、繳納 20% 營所稅的台商,未來 2 年將全部改走「境外資金匯回專法」,也就是說,專法上路後,第一年稅率由目前的 20% 降為 8%,第二年 10%,若進行實質投資,尚可再申請退還 5 成稅款,也就是稅率再砍半,等於最終匯回的稅率,可以因為實質投資第一年降至 4%、第二年降至 5%。

那租稅公平呢?此次專法設配套措施,資金匯回後,除自由運用的 5% 外,其餘資金如果沒有用在實質投資用途,必須鎖在投資專戶 5 年,5 年後才能分 3 年陸續解凍,這 5 年的管控,基本上就是要讓享受租稅優惠的資金喪失資金運用自由度,即便有 25% 資金可以進行金融投資,但也不是企業愛買什麼就買什麼,必須採全權委託或信託方式進行投資。

但是,看到台商回流總投資額節節攀升之餘,不可忽略企業籌資狀況,金管會統計,儘管今年上半年緯創子公司緯穎科技,在證交所掛牌籌資 59.61 億元,讓上市公司今年上半年籌資金額逆勢成長,但整體而言,全台 2382 家公開發行公司,受到貿易戰影響,上半年投資明顯觀望,透過公募與私募現金增資金額合計僅 697 億元,比去年同期相比大舉腰斬。

台商返台投資、與企業在資本市場籌資出現冷熱兩樣情,加上近兩年企業減資動作不斷,象徵台灣產業成長停滯,凸顯台灣產業結構空洞化、企業投資意願低落,明明資本市場低迷,台商資金匯回台灣是否真能實質投資,趁此機會,提升台灣產業結構,還是只是享受了優惠特赦,全民張大眼睛在看。


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