瑞昱Q2營益率表現可期 外資點名看好維持買進評等

摩根士丹利最新報告指出，在 TWS 無線藍芽耳機的市場熱度帶動下，瑞昱 (2379-TW) 連續四季營收亮眼，並可望維持強勢，給予瑞昱「優於大盤」評等，維持目標價 260 元。

瑞昱今年迄今股價漲幅約 56%，本益比 90 倍，外資持股比從去年 63.6% 成長至今年 68%，瑞昱第二季營收表現也亮眼，外資估，第二季營益率，將高於其他競爭者，可望連五季表現亮眼，

儘管成績斐然，不過市場仍有聲音認為，TWS 耳機商機看俏，上游廠商恐開始出現庫存囤積的情況，但外資認為，TWS 耳機目前是產品生命週期初期，今年光是中國就有 1 億美元的商機商機，明年更可望倍數成長，因此庫存囤積，只是短期現象。

除 TWS 耳機，外資也點名，瑞昱在其他領域成長性也不容忽視，如 WIFI、4K、汽車等，其中，今年汽車產業動能偏弱，但來自歐洲、美國訂單，將帶動明年成長，而瑞昱的 4K 技術在中國市場也有一席之地，因此維持優於大盤評等。