瑞昱擁三大動能 外資維持買進評等目標價上看260元

瑞昱 (2379-TW) 季營收已連 5 季達陣法說預估，外資摩根士丹利出具報告指出，三個理由持續看好瑞昱後市，給予買進評等，並上調目標價達 260 元。

三個理由分別為，瑞昱在藍牙耳機產品的性能上優於同業，加上近期 iPhone 耳機孔變動，及運動健身熱潮影響下，營收獲利表現穩定，也將在第 4 季初貨第二代 TWS SoC(無線耳機晶片)，提供更佳的效能，迎接 2020 年的換機潮。

再者，既有 WIFI 晶片部分，瑞昱受惠中國家用電子產品大量導入， 11n 晶片價格優勢也優於美國同業，有助營收動能，同時筆電客戶 WIFI 晶片庫存水位偏低，下半年旺季到來補貨潮可期。

最後，大摩認為，瑞昱也擴充新領域，包含 TV SOC、SSD 固態硬碟產品商機，前者搭上中國 4K TV 熱潮，後者則是終端價格下滑，使用者接受度提升，市場商機加溫，至於傳統的乙太網路晶片，則由於網路攝影機產品導入，有益於下半年的營收。

大摩強調，綜合上述三個理由，因此對瑞昱維持買進評等，給予 260 元目標價。