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看好5G黃金發展前景 趁貿易戰逢低布局

美中貿易戰煙硝不斷,為全球產業供應鏈及國際政治埋下多重變數,然而從投資市場的歷史長線來看,危機往往提供逢低布局的好機會。撥開美中貿易戰煙硝味的重重迷霧,專家認為,貿易戰背後爭奪的關鍵,是可能引領下一個世紀的領導性科技–5G 技術,因為其中不僅蘊含龐大商業利益,更關乎未來的資訊強權地位。

國內首檔專注 5G 投資的路博邁 5G 股票基金經理人王昱如表示,中美兩國在 5G 上的強大角力,再度印證 5G 發展的重要性。雖然貿易僵局短期內將影響 5G 供應鏈,但長期來看只會加速 5G 在全球的發展。

根據 Keysight 2018 年底公布的 5G 產業生態調查報告顯示,全球 355 家科技產業龍頭及相關服務供應商與技術公司中,超過半數 (54%) 的公司已經開始採用 5G 技術,並預計 2020 年底前,此比例將拉高至 98%,顯示相關企業正積極布建 5G 投資。

此外,根據德國專利數據公司 IPlytics 於今年 4 月份發布的 5G 專利報告 (註一) 指出,以中國為首的亞洲國家所持有之 5G 專利項目遠超過美歐市場 (中國領先,佔全球約 34%,其次為韓國 25.16%、美國 13.87%),反映近期美國對華為的禁令,除希望能加速貿易協商外,也意味著美國想趁機加快腳步趕上 5G 領導地位。未來,各國及相關企業加速發展 5G 技術的大趨勢已不可逆,相關投資機會將持續受到市場關注及追捧。

王昱如表示,5G 已是未來 10-15 年最明確的發展趨勢之一,但目前市場對 5G 個股的財務預測仍偏保守,尚未計入未來爆發性成長潛力,而近期受貿易戰紛擾,股價回檔正提供了逢低布局的機會。

哪些企業將成為 5G 浪潮下的最大贏家與潛在標的?王昱如表示可鎖定基礎建設、聯網裝置元件、應用服務與新興產業三大類別。

5G 基礎建設

5G 所採用的頻譜範圍較廣,除了現行已運行的 6GHz 以下低頻段,還有新開放的高毫米波 (mmWave) 頻段,新的頻段需要重新投入建設,各國也已擬定計畫分階段投入建置。根據 IHS Markit 預估,5G 的部署將成為長期全球經濟成長的最佳支撐,預估從 2020 到 2035 年,5G 對全球 GDP 帶來的貢獻,將等同於全球第七大經濟體─印度的經濟規模。整個 5G 產業鏈每年將投資平均 2000 億美元,持續擴建 5G 基礎建設,相當於美國 2014 年度全國交通運輸基礎建設預算的一半,包含通訊測試、FPGA 晶片等基礎建設必需品或零組件等相關產業,早已磨拳擦掌看好這塊預算大餅。

聯網裝置元件

最新預測指出,5G 手機的出貨量到 2023 年將高達 5.25 億支,將會是史上成長最快的蜂巢式網路。這還只是 5G 聯網效益其中微小的一環。在 5G 應用 3 大關鍵字:高速、物聯、即時,5G 將是擴展、實現物聯網 (IoT) 全面承諾的關鍵,相關應用的大量爆發,將帶來無法數計的聯網裝置元件需求,包含例如無線射頻辨識技術、OLED 摺疊螢幕等產品支援廠商,只要有能力能夠搶先強化現有裝置、車輛或機器設備感測傳輸力,或是能夠打造創新聯網裝置、進一步提升運作效率的企業,就能夠贏得商機。

應用服務與新興產業

在與消費者直接連結的應用服務方面,除了短程即可受惠的電信、雲端、資安等產業,當 5G 及相關新興科技落地應用越來越普及,智慧居家、智慧製造、智慧城市、自動駕駛、無人商店、遠距醫療等科技生活將加速實現,應用服務需求也將應運而生。

此外,王昱如認為 5G 投資最重要的還是應採「主動選股」的攻勢策略,依據 5G 黃金十年趨勢演進,包括從現在到 2020 年的「基礎建設期」、2020 年至 2025 年的「商用導入期」、和 2025 年之後的「商用普及期」,適時調整投資布局比重,例如現階段可著重以基礎建設為主軸的網路及數據設備,而在商用普及期,則拉高應用服務及新興產業的比重。

路博邁 5G 股票基金即將於 6 月 17 日開始募集,由於題材新穎且相對具高成長特性,備受市場期待。

(註一) 資料來源 : IPlytics, Who is leading the 5G patent race? April 2019.

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