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【倫元投顧】尋找新主流

※來源:倫元投顧

◆盤勢分析

美股雖然於上週五下跌,但在台股封關期間仍然大漲,推動今日加權指數開紅盤仰攻萬點,雖然萬點關卡上上下下,但至少成交量跟著放大了 (超過 1200 億元是好現象),顯示年後觀望買盤回籠了。

從大環境來看,美中貿易戰在 3 月 1 日之前應該沒有更多變數,台股今日補漲後、明日將回歸國際盤波動以及各自的基本面,比較好的情況是,縱然貿易戰不如預期樂觀,然今年 Fed 升息次數減少、縮表動作減緩,也將支撐美股維持在高檔區間震盪;只要國際股市沒有大跌疑慮,台股的「低位階 + 高殖利率」優勢就會浮現。

嚴格說來,台股從去 (2018) 年第四季起就由 5G 概念向外擴散,網通、散熱是主要領導族群,其後跟 5G 搭上邊的 PCB(尤其是銅箔基板)也於年初開始補動,5G 雖然要商轉還要等到 2020 年之後但股價已事先反應,這就是「買股票是基於期待而非根據事實」,不過此概念股畢竟已漲高了,還有哪些市場尚未反映的利基,才是目前要尋找的方向。

楊天迪 分析師

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