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基金

年金改革自救手冊-實務篇

鉅亨網新聞中心 2018-07-13 18:00

上週在「年金改革自救手冊 - 基礎篇」中,整理了年金改革對廣大的軍公教人員的影響。未來退休生活可能將不如預期,受影響的大家應該要如何自救?本篇實務篇中,將為您解答什麼樣的投資組合最有幫助,以及如何利用資產配置,來彌補年改後消失的月俸差額。 

1. 做好資產配置,不怕長期績效不好

在開始挑選標的前,投資人應該時時提醒自己適當的資產配置,才是安穩退休的基石。好的資產配置可以幫助投資人降低波動,以利長期投資,更能分散單一風險,讓退休生活過得更安穩。

資產配置有什麼好處?

藉由下圖可以觀察出,1)雖然股票平均報酬率較高,最大上漲幅度較大,但最大下跌幅度也較大,而債券平均報酬各區間雖沒有股票來的好,但平均下跌的程度相對有限。這是基於這兩種資產的特性不同所致,股票、債券大部分受到不同因子所影響,偏廢任何一種都可能導致投資風險過於集中;2)而股、債各半投資組合的績效,不僅提升了平均報酬率,更享受到股票高成長、債券較抗跌的雙乘效果。

各資產持有期間的年化滾動報酬

資料來源:Bloomberg,鉅亨基金交易平台整理;資料日期:2018/7/9。指數採標普500和巴克萊美國政府債券總報酬指數,股債平衡為一比例50/50的投資組合。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。
資料來源:Bloomberg,鉅亨基金交易平台整理;資料日期:2018/7/9。指數採標普 500 和巴克萊美國政府債券總報酬指數,股債平衡為一比例 50/50 的投資組合。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

什麼樣的資產配置最適合退休、準退休族群?

考量到退休族群相對穩健、保守,以及對每月現金流的需求,鉅亨基金交易平台將過去近 20 年的資料回測,計算出 45% 全球高股息股票+30% 全球高收益債券+15% 新興市場債券+10% 全球公債的資產配置,具有長期波動度較低,且配息率又不錯的特性。

投資組合各資產建議比重

資料來源:Bloomberg,鉅亨基金交易平台整理;資料日期:2018/7/12。指數採標普500高股息指數、美銀美林全球政府債券、全球高收益債券、新興市場債券指數。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。
資料來源:Bloomberg,鉅亨基金交易平台整理;資料日期:2018/7/12。指數採標普 500 高股息指數、美銀美林全球政府債券、全球高收益債券、新興市場債券指數。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

指數回測績效

資料來源:Bloomberg,鉅亨基金交易平台整理;資料日期:2018/7/12。指數採標普500高股息指數、美銀美林全球政府債券、全球高收益債券、新興市場債券指數。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。
資料來源:Bloomberg,鉅亨基金交易平台整理;資料日期:2018/7/12。指數採標普 500 高股息指數、美銀美林全球政府債券、全球高收益債券、新興市場債券指數。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。
2. 利用穩定配息組合,創造穩定現金流

每個月有一筆現金流對於少了固定薪資收入的退休族群非常重要,從第一點提到的資產配置角度出發,且同時考量配息率,精選該類別資產中表現突出的基金,組成最適合給軍公教人員退休、準退休人士的投資組合。在下方精選基金清單中,可以看到該投資組合的基金名單,根據此投資組合,回測出持有該基金組合歷史的績效以及配息狀況。

該基金組合過去的表現如何?

如果投資人於期初將 100 萬的資金投入該組合,到 2018/7/10 將可以累積到 139 萬(此處為含息總報酬)。平均年化報酬 5.2%,且期間當全球股票下跌超過 6% 的時候,此投資組合平均下跌的幅度僅有 4.19%,同時也小於 50% 全球股票+50% 全球高收益債券的配置(-5.58%)。

建議投資組合的過去績效表現(假設投入新台幣 100 萬)

資料來源:晨星,鉅亨基金交易平台整理;資料日期:2018/7/12。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。
資料來源:晨星,鉅亨基金交易平台整理;資料日期:2018/7/12。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。

利用這個基金組合可以月領多少息?

投資人建立這一個投資組合,除了可以獲得資本利得之外,這些精選基金都設有每月配息類別。此基金組合最新的年化配息率為 6.7%,根據該基金組合每月配息狀況計算,投資人每個月可以領取的平均月配息大約為 5,400 元,一年平均領息總和 65,000 元。投資人當然也可以根據自身每個月需要填補的月俸缺口,調整期初投入的金額。例如,若每月想有 3 萬左右的配息,則可於期初投入 600 萬於此資產配置。

建議投資組合的過去月配息金額(假設投入新台幣 100 萬)

資料來源:晨星,鉅亨基金交易平台整理,期間2014/10/31-2018/7/10;此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。此配息金額計算美元兌台幣匯價以該月月底資料為主。
資料來源:晨星,鉅亨基金交易平台整理,期間 2014/10/31-2018/7/10;此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。此配息金額計算美元兌台幣匯價以該月月底資料為主。
鉅亨投資策略

基金操作上,建議如下:

利用資產配置添股、拿息,創造更好的退休生活

資產配置之所以常常被提及,是因為這是一個長期被驗證有效且相對安全的投資方法,而規劃退休金正應該使用這樣的心法。受到年金改革劇烈影響的軍公教人員,可以利用本文的概念,搭配自身的風險屬性,建立最適合的投資組合。在挑選投資標的時,應該盡量將標的分散在全球或美國為主的股市、政府債券、投資等級債、新興市場債和高收益債,避免將大部分資金配置在波動較高的標的,或單押任一資產。

鉅亨精選基金

 

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本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書及投資人須知。
基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險,基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書及投資人須知。
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