貿易戰又起 保守、穩健、積極3屬性投資教戰表出列

凱基銀行針對貿易戰又起,對保守、穩健、積極3屬性投資教戰示意圖。(圖:凱基銀行提供)
凱基銀行針對貿易戰又起,對保守、穩健、積極3屬性投資教戰示意圖。(圖:凱基銀行提供)

中美貿易戰越演越烈,全球股市大打噴嚏,市場震盪加大下,該如何投資最穩妥?凱基銀行建議,貿易戰進入白熱化,短期市場難免持續動盪,建議投資人可採取攻守兼備的策略來度過波動,「保守型」投資人可以選擇貨幣型基金或優利定存商品,「穩健型」可以聚焦目標到期債投資策略,至於「積極型」則可以留意動能較佳的能源及科技產業。

凱基銀行理財規劃部資深協理張冠雄表示,貿易戰升溫造成美元走強的態勢不變,外資亦持續抽離新興市場資金,重創其股、債、滙市表現。包含新興拉美及新興歐洲股市,從年初高點修正以來,跌幅超過 20%,就技術分析而言已經符合空頭的定義。

張冠雄表示,這股修正低氣壓也向新興亞洲漫延,其中,MSCI 新興亞洲指數占比最重的中國股市,從 6 月下旬就出現破底情況;債市則根據彭博 (Bloomberg) 統計,巴克萊新興市場債券指數光是今年上半年,就大跌 5.52%。

至於匯市,張冠雄指出,阿根廷披索自年初以來已重貶逾 35%,即使向國際貨幣組織 (IMF) 請求金援 500 億美元,仍難阻貶值之勢;土耳其里拉上半年也貶值超過 21%,國人最喜歡投資的南非幣,雖然對新台幣仍有正利差,但是南非經濟的結構性問題仍在,至於近期最值得留意的人民幣匯率,光是 6 月份人民幣貶值幅度就達 5.5%。

美元獨強的環境下,加上全球都受貿易戰波及,資金有加速回流美元的跡象,不過對投資人來說,資金到底該如何配置才是重點。張冠雄建議保守型投資人,可以將資金停泊在風險較低的貨幣型基金,或者是既保本又能賺到利息收入的優利定存商品,目前凱基銀行便推出「四幣得利優惠定存」專案,其中新臺幣利率最高達 1.25%、外幣利率達 3.6%,短長天期皆備。

穩健型投資人則可將部分新興市場部位轉換成目標到期債券基金,張冠雄表示,這類型基金盛行於歐美,在不發生違約前提下,具備收益確定及時間固定的投資優勢,適合成為人生目標規劃的工具;而在國內常見於連結投資型保單,兼具保障與投資雙重功能,是目前市場上詢問度最高的保險商品。在投資市場劇烈波動的環境下,對於偏好穩定收益的投資人,可以考慮運用投資型保單連結目標到期債券基金來規劃資產。

至於積極型投資人,張冠雄表示,聚焦美股企業財報,Factset 預估,美股第二季企業盈餘成長率可達 20%,建議可從下半年旺季的產業著手,布局能源及科技類股。由於 OPEC 協議增產數量低於市場預期,油價短線再持續創高的機率大,加上蘋果 iPhone 新機將於 9 月份的發表會正式亮相,相關族群出貨動能逐漸轉強,因此可以選擇能源、科技類型基金或 ETF,作為短線佈局標的。
 

 


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