【大行報告】瑞銀：恆地(00012-HK)業績勝預期 評級買入

瑞銀研究報告指，恆地(00012-HK)去年核心盈利升38%，每股盈利4.89元，分别高于預期23%及31%，公司盈利增長主要由物業發展盈利所帶動，也來自出售整幢物業或項目的收益，末期息每股1.23元，全年派1.71元，派息比率35%，較2016年的44%為低。管理層指今年將維持穩定的派息增長，而非着眼派息比率。該行預期資産流轉可有助收窄資産淨值的折讓，予目标價62.55元，評級「買入」。

管理層預期，農地轉換的計劃在今年將會減慢，但料今年在元朗的90萬平方呎農地的轉換會有進展，同時在市區重建項目方面，已有226萬平方呎的可發展面積，按年升30%，預期于未來3年可作預售的重建項目達130萬平方呎。

截至發稿，恆地跌2.19%，報51.5元，成交458.16萬股，涉資2.38億元。

更多精彩內容 請登陸財華智庫網 (http://www.finet.com.cn) 財華香港網 (http://www.finet.hk)或現代電視 (http://www.fintv.com)