【大行報告】野村下調九倉(00004-HK)目标價至30.2元 評級中性

野村發表報告指，九倉(00004-HK)去年核心利潤及股息勝預期，每股末期息0.95元，意味股息率5.1%。然而，集團并無明确派息指引，該行預期2018年股息下降，估計派息比率30%，意味股息率僅2.5%。該行將目标價由31.1元下調至30.2元，對應3%下行空間，維持「中性」評級。

該行又指，集團于内地投地進取，過去兩個月斥120億元人民币買地，然而，收購土地隻是填補2019年物業銷售空缺。集團訂下今年内地合約銷售額目标為220億人民币，按年跌12%，長遠目标介乎200億至300億元人民币，并無驚喜。

九倉現報29.2元，半日跌5.81%，成交2.74億元。

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