電動車熱潮不減 文藝復興科技加碼投資全球最大鋰生產商
※來源:華爾街見聞

全球鋰需求飆升,資金瘋狂湧入電池市場。(圖:AFP)
全球鋰需求飆升,資金瘋狂湧入電池市場。(圖:AFP)

摘要:就在智利鋰業巨頭 SQM 決定增產之前,美國傳奇對沖基金文藝復興科技加碼對 SQM 的投資,其持有 SQM 的美國存款憑證(ADR)在去年第四季增加 30%。但 SQM 的 ADR 今年年初以來已經下跌 8.5%。

就在智利鋰業巨頭、全球最大鋰生產商之一智利化工礦業公司(SQM)決定增產之前,美國著名對沖基金文藝復興科技(Renaissance Technologies LLC)加碼對 SQM 的投資。

根據對沖基金向美國監管機構披露的文件,截至 2017 年 12 月 31 日,文藝復興科技持有 120 萬美元 SQM 的美國存托憑證(ADR),而 3 個月之前,其持有量還只有 90.13 萬美元

去年,在電動車「革命」熱潮的帶領下,全球鋰需求飆升,資金瘋狂湧入電池市場的同時,作為電池重要正極材料的鋰的身價水漲船高。據彭博基準礦業情報的數據,今年 1 月,衡量鋰價的指標已經連續 12 個月創下歷史新高,而作為全球第一大鋰生產商的 SQM 股價翻了一倍多,但今年開年至今,其股價有所回落。

然而,今年 1 月份,SQM 在官方網站發布聲明稱,已經解決了與智利政府機構 Corfo 長達數年的爭端,達成了擴產協議。根據新的條款,到 2025 年,SQM 可生產 21.6 萬噸碳酸鋰。

供給預期的增加,也讓市場開始懷疑鋰價格未來能否持續飆升,受此影響,SQM 的 ADR 今年以來已經下跌 8.5%。

摩根士丹利評價稱,SQM 是全球成本最低的鋰礦生產商,如今獲准將鋰礦年度生產配額提高四到六倍,「我們預計,SQM 將從 2020 年開始大幅擴張市場市佔率,因而預計鋰價格存在下行風險。」

但摩根大通表示,SQM 需要用 5-8 年時間才能將鋰產量增加至每年 10 萬噸以上,所以目前的下跌正是機構投資者的買入機會。

對於全球鋰需求前景,高盛曾預計,到 2025 年,電動車市場對鋰的需求將增長 11 倍,達到超過 30 萬噸。花旗預計,直至 2021 年,汽車市場對鋰的需求將以每年 35% 的速度增長。瑞銀則預計,從 2015 年到 2025 年的十年間,全球鋰需求複合年增長率將達到 17%。

隨著電動車行業的迅猛發展,鋰電池和充電樁等附加設備的生產原料價格飛漲。為了能夠趕上鋰每年 15% 的需求增長,每年都需要至少有一兩個中等規模的鋰項目投入生產。SQM 預計鋰的市場供需情況將持續吃緊,直至 2018 年兩個位於澳洲的礦產項目開始有新的產出。

SQM 目前正尋求進一步擴張,該公司高管稱,除了目前有業務覆蓋的智利、阿根廷、澳洲之外,SQM 正在考慮進軍第四個國家。曾研究過是否參與一個位於中國的項目,但由於項目過於複雜所以放棄了。

 

 

『新聞來源/華爾街見聞』


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