全球資金充沛靜待台積電指路估台股仍高檔震盪

台股近一周創新高後進入修正，大立光公布財報給電子股注入強心針，市場靜待下周四舉行的台積電法說會，投信業者表示，蘋果新機的銷售低於預期，大盤走向仍待市場對電子股財報利空的反。不過，半導體龍頭預期出現淡季不淡情形，加上全球熱錢仍然偏好風險性資產，預料大盤仍有表現機會，且景氣動能上半年優於下半年，建議投資人逢低布局。

台新 2000 高科技基金經理人沈建宏表示，開年以來外資回補的動作漸趨明顯，外資的動向仍將是近期推升台股的重要力量之一。短期內利率水準不至於立即提高，熱錢持續追逐高報酬資產，再加上傳統第 1 季有利於作夢行情，這些都是短期內對多頭的有利因子，所以第 1 季台股仍有表現機會。

沈建宏指出，半導體需求強勁，供給吃緊，缺貨狀況可能延續到 2019，預計未來仍然是最受青睞的族群。此外，2018 年將確定 5G 規格，2018 下半年至 2019 年，5G 建設需求逐漸啟動，相關概念股值得期待。而電動車與汽車電子產業發展趨勢已確立，相關供應鏈仍在成長趨勢上。傳產部分，塑化上肥下瘦，散裝優於運貨。

日盛小而美基金經理人趙憲成則表示，隨著國際股市續創高，台股本周高點突破前高，來到 10935 點。然而受到獲利賣壓，及 1 月營收公布影響下，台股出現震盪走勢，且電子與傳產皆進入淡季，也是季報空窗期，資金往具題材族群移動，建議聚焦營收成長，營運展望正向且股價歷經整理等相關中小型股。

趙憲成指出，2018 全球經濟溫和成長，第一季為財報空窗期，但全球資金充沛，預計指數仍將處於高檔，在實體經濟持續增溫、美元偏弱、市場資金充沛下，元月行情可期！不論是電子熱門題材，或是低基期的傳統產業，均有表現空間，CES 跟 MWC 展的產品趨勢與個別業績創新高的公司將成為亮點。

產業方面，趙憲成分析，電子可留意手機新規格，包括臉部辨識、全面屏，雲端大數據包含 5G、Data Center、高速傳輸，陸台合作半導體，自動化 AI，缺貨漲價；傳產可留意汽車零組件及 ADAS、新能源車概念，中概收成股含括中國市場、中國製造、人口紅利，大陸供給側改革，原物料族群，升息受惠股等。

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