朱永強：互聯網金融正在顛覆傳統券商

銀河證券副總裁朱永強

和訊股票訊息 11月20日，由證券日報社主辦，主題為“新趨勢·新動力(310328,基金吧)·新生態”的第十一屆中國證券市場年會在北京全國政協禮堂舉行。會議邀請各監管部門領導、經濟學家、金融機構高管、上市公司負責人等，圍繞宏觀經濟、資本市場改革、財稅改革、一帶一路戰略、戰略新興板、“互聯網+”等重點議題展開討論。和訊股票對本次會議進行全程報導。

銀河證券副總裁朱永強表示，近年來快速興起的互聯網金融正在徹底顛覆傳統券商和證券業商業模式。證券行業四大趨勢，大數據、人工智慧、精確營銷、精細化運營。國內互聯網公司在大數據和互聯網征信方面有了很多好的嘗試，將券商甩在身后。證券公司在這個領域里面缺乏動力，也沒有實現盈利。證券行業假如組織架構不改革，相關的激勵機制不改革或者整個市場整個行業不開放的話，則應對未來的互聯網競爭的希望是很渺茫的，未來會被互聯網行業徹底沖垮甚至被顛覆掉。

以下為文字實錄：

朱永強：大家下午好！首先感謝《證券日報》的邀請，我是第一次參加《證券日報》的會，時間有限，我簡單講幾點。

到年底了，年初李總理在兩會上提出“互聯網+”放到政府工作報告里面，可以說現在也是回顧的時候了。我個人的觀點：其他各行各業可能“互聯網+”做了很多，我們行業的“互聯網+”或者說大家提到的互聯網證券，我認為我們行業整個一年下來效果不彰，理由很多，這個行業永遠是牛市產生危機，今年市場盡管發生股災，2015年是行業歷史上最好的一年，很多人忙著數錢，把自己數到坑里去了，牛市讓人瘋狂浮躁，這是很重要的原因。假如這是本質的話，那么我們再從行業的表現形式來看，行業缺少深度創新，我們整個行業這么多聰明人做了多少非常笨的事情，行業整個一年下來大家看到的在打價格戰，在做開戶，在做所謂的互聯網理財產品，所謂和互聯網公司合作做導流，不說是小兒科，至少說比較初級，沒太多技術含量。這是第一點。

第二，行業在今年整個跌宕起伏的市場中大家心生浮躁，因為心在動，不是風在動，整個行業缺少在互聯網金融或者互聯網證券的深度思考。行業外應該說創新比證券行業要多，但是我覺得行業創新更多是騙子式的創新，中國部分p2p是騙子，包括現在云南出了這么大的事，包括很多所謂打著理財公司的幌子、打著p2p公司的幌子。

我認為互聯網證券現在已經到了顛覆的時代，或者說整個證券時代的商業模式在互聯網技術或者革命的時代背景下，整個證券公司的商業模式到了顛覆的時代，體現在什么地方？證券行業四大趨勢，大數據、人工智慧、精確營銷、精細化運營。世界證券行業進入顛覆時代。國內互聯網公司可以說在大數據的應用上還談不上人工智慧，很多說是人工智慧就是搞幾個數據歸納歸納，傻子太多很容易騙，基本是這樣的套路。大數據人工智慧目前世界上已經產生很大的影響，互聯網公司至少我們要鼓勵的，不管新浪還是百度，基於大數據的指數我們認為應該說至少是有益的嘗試，是一個好的開端。在互聯網世界或者在整個金融領域信用永遠是最重要的，信用這一塊至少阿里巴巴號稱很好，但是具體我們沒有做第三方認證的，因為阿里巴巴也擅長忽悠，芝麻信用這一塊比證券公司走的更靠前，這是第一個要向互聯網公司學習的，大數據應用分析上走在行業的前面。

站在證券行業業內人士來看的話，可以說大數據和人工智慧已經在顛覆整個行業的產業鏈，大家都知道，假如在座是證券行業的人，大家知道過去一直講投資、融資、交易、結算、支付五大基礎職能基礎之上延伸出整個證券行業的商業模式。證券行業的商業模式產生革命性的顛覆，在座的有很多p2p公司都是在沖著投資來打主意的，當然也有一些眾籌沖著融資做。我們證券公司的商業模式，在座的有很多記者很多投資者，我們的資訊領域里面大家看到的社交媒體的應用已經產生巨大的沖擊，資訊的獲得完全不一樣了。我們的研究報告現在可以說在華爾街已經是基於機器人(300024,股吧)技術、人工智慧、大數據基礎之上，研究報告機器在寫，將來分析師分析員還有什么價值？在資訊這一塊國內很多人在做，有做分析指標的，有做基於所謂財務模型的，有做各種各樣所謂的多規則的，總而言之，整個時代基於投資者的資訊、咨詢已經發生很大的顛覆。

過去賴以生存的投行這種ipo，整個投行的商業模式已經在發生很大的變化，現在納斯達克已經開始基於區塊鏈的發行，將來的發行制度都在發生很深刻的變化。再談到另外一個層面，大家關注財富管理大家知道很多，不管是境外的還是各種各樣的財富管理基於大數據模式下的財富管理產品模型和商業模型都在發生顛覆式的變化。從這個角度講，國內所有的互聯網證券都是剛剛起步，當然這是人類認知必然的過程，在剛起步的時候我們撿最簡單的做，這是可以理解的。但是我們仔細去看互聯網對證券的沖擊或者對整個時代的沖擊，我們一定滯后於世界。華爾街的動作遠遠比我們要大，而我們國內的證券公司可以說基本是沒什么動作的。現在基本城里人不想干，城外人拼命想進來，這是目前整個證券行業，但是城外人很多是騙子，整個行業沒有實質性的進步，這是基本的判斷。

區塊鏈技術，未來對整個證券行業產生顛覆式的沖擊，區塊鏈解決了虛擬世界或者金融行業所有人要做的事情就是可信的問題或者信用的問題。通俗地講，區塊鏈解決了可追溯、可信的賬本問題，這是做業務的角度。那么帶來什么問題？基於區塊鏈的金融，證券行業處理虛擬資訊，互聯網世界解決了可信問題的話，那么實際上我們整個的金融都會發生徹底的顛覆，比如客戶資料的存儲、開戶到帳本的基於互聯網無線的傳輸、相關的合同、ipo文書、相關的審計、糾紛的處理都會發生顛覆式的變化。

三大技術我認為對於未來整個證券行業會產生顛覆式的影響，這是我講的幾個結論。最後兩點思考，展望未來我對證券行業應對互聯網革命的沖擊我是表示悲觀的。為什么這么說？證券公司在這個領域里面目前是沒動力的，沒有盈利的，因為我們行業一直是處於保護的，所有人都在圍城里面自我感覺很好，整個行業可以說某種程度上是一個鴕鳥政策，回避社會的劇烈變化和競爭的。證券行業假如組織架構不改革，相關的激勵機制不改革或者整個市場整個行業不開放的話，我想應對未來的互聯網競爭基本是沒門的，這個行業未來會被互聯網行業徹底沖垮甚至被顛覆掉。

假如互聯網+證券還是證券+互聯網，本質是一個融合的過程，融合里面就是互聯網，濃縮下來就是it，你必須具有相應的it能力，而我們國內證券公司至少目前沒有一個人能擁有互聯網公司的it能力，這個現狀從目前看短期三年之內是不可能改變的。所以在三到五年證券公司未來會被互聯網公司打的滿地找牙，包括現在場外融資為什么所有人把罪怪到幾個it公司？這里面我們說句公道話，實際應該不能是別人太厲害而是你太無能，什么東西依賴於別人，所以被別人利用。從這個角度講，證券行業未來假如理念不改，那么相關的思路不改，相關的機制不改的話，證券行業應對互聯網的沖擊或者說在互聯網融合一切連通一切的時代背景下基本不太有能力去應對這個挑戰的。特別在目前整個中國大力發展資本市場背景下，每個人的小日子還很好過的時候，革命一定是窮者思變，這種背景下基本證券行業無法面對這場革命變革。

我就講這兩點，謝謝大家！