〈每日外資觀點〉加拿大經濟和殖利率利多 央行決議前做多加元
※來源:華爾街見聞

圖片來源:afp
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本周三(12 月 6 日)加拿大央行將召開貨幣政策會議,投行建議做空美元兌加元。道明指出,加拿大經濟仍在繼續創造健康的就業增長,這使其在加央行決議前維持做空美元 / 加元,下方關鍵支撐位於 1.2590,若跌破則將鼓勵進一步跌勢。法農指出,目前市場預期加央行明年 1 月升息的機率仍不到 50%,意味著加拿大前端殖利率將進一步提振加元,因此維持自 1.2770 做空美元 / 加元、目標指向 1.2300、止損位設於 1.2925。

道明:加央行決議前 維持做空美元 / 加元

道明證券(TDS)外匯策略研究團隊周二(12 月 5 日)撰文,對本周加拿大央行(BOC)貨幣政策會議前美元 / 加元走勢前景及交易策略作出簡要分析,主要內容如下:

本行沒有看到本周加拿大央行貨幣政策會議意外升息的任何實際可能性,但我們懷疑本次會議將成為下個月升息的跳板。

對於美元 / 加元走勢,匯價對上周五(12 月 1 日)的經濟數據反應明顯高於平均水平。報告顯示,加拿大經濟仍在繼續創造健康的就業增長,薪資增幅自此前的 2.4% 躍升至 2.8%。

這使得我們在加拿大央行貨幣政策會議前維持做空美元 / 加元的交易策略。美元 / 加元下方關鍵支撐位於 1.2590,若跌破則將鼓勵進一步跌勢。

法農:美元 / 加元最新交易策略

法國農業信貸銀行(Credit Agricole)外匯策略研究團隊周二撰文討論了本周加拿大央行貨幣政策會議前美元 / 加元走勢及交易策略,主要內容如下:

本周三加拿大央行將召開貨幣政策會議,屆時將在會上重點討論加元匯率問題。近期加拿大系列經濟數據表現積極,提振了加元。在本行看來,加拿大央行 1 月份升息的可能性不大。

因此預計本周加拿大央行將表現出較具建設性的語調,對北美自由貿易協定(NAFTA)談判的任何擔憂都將被加拿大國內薪資數據的影響所抵消。

目前市場預期加拿大央行明年 1 月升息的概率仍不到 50%,這意味著加拿大的前端收益率將進一步提振加元。

鑒於此,目前維持自 1.2770 做空美元 / 加元,目標指向 1.2300,止損位設於 1.2925。

法興:倉位水平和殖利率情況互相制肘 本周歐元仍將掙扎

法國興業銀行(SocGen)周一 (12 月 4 日) 發布報告稱,雖然 CFTC 持倉情況偏向看多歐元,但相對實際殖利率仍非常偏向看空歐元,這令本周歐元 / 美元走勢依然掙扎。

不過法國興業銀行指出,歐元 / 美元只有跌破 1.1805/1.788 區間後才可能迎來進一步回調。

該行分析師補充道:「歐元區會議以及明日即將公布的服務業 PMI 數據預計不會帶來太大影響,因此歐元 / 美元暫時將維持在 1.1780-1.1920 區間,不過即便殖利率和倉位情況沒有太大變化,我們依然可以憧憬本月升破 1.20 的可能。」

跌再多也會買!歐元年底前仍將「元氣滿滿」

瑞典北歐聯合銀行 (Nordea Bank AB) 外匯策略研究團隊周一(12 月 4 日)就歐元 / 美元在今年底之前的前景進行了討論。該行指出,該貨幣對之所以仍將表現出韌性,迄今尚未大幅走低主要是受到三大關鍵因素支撐:

1)歐洲關鍵經濟數據表現仍異常強勁。
2)其次,美元也受到美元過度儲備趨勢反轉的影響。
3)美國與歐元區相對通膨前景的再定價仍有待觀察。

「底線是,我們仍認為,預計歐元 / 美元將擊穿 1.20 關口為時過早。需要記住的是,回溯至今年 8 月和 9 月,每當歐元 / 美元測試 1.20 時,歐洲央行就進行口頭干預,」該行總結道。

該行認為,如匯價接近 1.20 關口,其將遭受拋售潮打壓。當前尚不排除歐元 / 美元在 12 月期間明顯走低的可能性。尤其是在美國政治局勢不占據舞台中央的情況下。

職業交易員 Nial Fuller 撰文指出,本周無論歐元 / 美元跌至多低,他都會買入。繼匯價回升至 1.1664 關鍵支撐上方之後,其轉而看漲。自此以來,匯價大幅上揚,收復了 1.1875 高位。在匯價維持在 1.1664 上方的情況下其將尋求買入,本周其關注 1.1875-1.1664 區域。

澳洲央行利率決議來襲 巴克萊資本最新前瞻分析

周二 (12 月 5 日) 澳洲央行將公布利率決議及政策聲明,在此次會議前,巴克萊資本 (Barclays Capital) 外匯策略研究團隊撰文對澳元的前景討論分析如下:

我們預期澳洲央行將維持政策不變,對薪資的謹慎立場可能會繼續保持克制。預計澳洲央行將在 2018 年上半年保持按兵不動狀態,等待商業和家庭收入出現全面復甦跡象,隨後才可能會堅定暗示貨幣政策的變化。

我們維持此前預期,即澳洲央行可能在 2018 年 8 月的政策會議上升息 25 個基點,隨後在 11 月再次升息 25 個基點。

澳元方面,巴克萊認為,該貨幣可能仍易受年底倉位調整的影響,CFTC 數據顯示近幾周凈倉位出現穩步下滑。澳洲對美國殖利率優勢的降低對澳元也是一種損害。

黃金的機構觀點匯總

1. 瑞銀分析師在報告中表示黃金回撤是建倉機會,並把 12 個月目標價上調至 1325。

2. 布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)在周一(12 月 4 日)發布的報告中稱,預期美國周五發布的每月非農就業報告將顯示勞動力市場持續走強。 BBH 表示:「儘管月度報告可能會波動,但平均值相當穩定。 去年,非農就業人均月平均上漲了 18.7 萬。截至 8 月份,颶風之前,美國每月創造了 17.6 萬個工作崗位。」分析師指出,彭博社調查的中期預期是 11 月份新增就業 20 萬個,除非出現意外,否則關注的重點是平均每小時薪資增幅,而非創造的就業機會數量或失業率。

3. 德國商業銀行(Commerzbank)在周一(12 月 4 日)發布的報告中稱,投資者上周大量買入黃金支持的交易所上市基金 ETF。儘管市場參與者已經恢復了風險偏好,周一早些時候黃金價格走低,但周五金價受到所謂避險情緒上漲的推動。德商表示:「ETF 投資者是周五已經買入了大量的黃金,大概在參議院對減稅方案進行投票之前。彭博追蹤的黃金 ETF 錄得 12.6 噸的流入量,為三個月以來最高。」

『新聞來源/華爾街見聞』


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