【大行報告】交銀升保利協鑫(03800-HK)目标價至1.34港元

交銀國際上調保利協鑫能源(03800-HK)2017年盈利預測，以反映公司矽片産品的供不應求和價格堅挺，但是下調公司2018年的盈利預測，以反映單晶、多晶技術路線之争所導緻的價格快速下降，同時子公司協鑫新能源配售新股也將稀釋公司淨利。

雖然該行認為公司在2018年很可能出現業績下降，但是在單晶鑄錠、N 型單晶、矽烷法多晶矽、電子級多晶矽等新産品新技術的研發以及新疆多晶矽廠擴産、與中環股份在單晶矽片方面的戰略合作等將是公司未來的亮點。將公司目标價由之前的1.05港元上調為1.34港元，維持中性評級。

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