大訂單+低P/E+三線同上揚的優質股

【撰文／黃清照】

現在已是 10 月下旬，再過兩個半月就是 2018 年，內行人現在布局股票，絕對是以明年的成長性、本益比的高低及位階的高低為主要考量點，眾人皆知：當年度若已大漲特漲、尤其漲幅達 2～4 倍的高基期股，隔年通常漲幅會很小、且大部分都會下跌，而隔年度會大漲的股票通常是當年度 (就是前一年) 漲幅非常小處在低位階，若又搭配低本益比、且隔年業績又會出現明顯成長者，這一種集：低位階 + 低本益比 + 技術面的季線、半年線、年線等三線同上揚的三利多股，都會出現大漲，我判斷汽電零組件的廣華就吻合這樣的條件。

這道理就像今年 1/20 的當週的業成收 97.6 元，當時業成已有效站穩 3％季線的 89.38、半年線的 85.67、及年線的 89.5 且三線同上揚，可是三線還沒有完成正式的多頭排列，結果業成就從當時的 97.6 大漲到 379。而廣華 10/17 收 113.5、當週的季線 112.7、半年線 108.6、年線 102.5，不只跟當時的業成一樣已有效站穩季線、半年線、年線，且三線同時上揚又多頭排列也就是季線的 112.7 > 半年線 108.6 > 年線 102.5 的多頭排列，且明年有不少新訂單及低本益比，建議廣華可伺機加碼且採大波段操作。

廣華：Q2E P S 優預期、且 Q3 營收又優預期、Q4 到明年 Q1 進入大旺季，尤其接獲多筆新訂單，明年 E PS 可達 11.5 元，股價嚴重低估：

Q1 EPS 2.2 元及 Q2 的 2.09 元皆優於預期，合併 H1 EPS 達 4.29 元超預期，Q3 合併營收 20.27 億較 Q2 的 18.62 億季增 8.9％，這是大幅超出預期的，因依據過去的季節性 Q3 的營收會較 Q2 下降，如 2014 /Q3 合併營收為 19.87 億，較 Q2 的 21.74 億季減 8.6 ％，2015 年 Q3 的 20.04 億較 Q2 的 20.26 億季減 1.1％、2016 年 Q3 的 18.65 億較 Q2 的 17.97 億季增 3.8％，但今年 Q3 較 Q2 季增 8.9％，這一種 Q1、Q2、Q3 連三季超出預期的優質股，內行人大吃貨。

廣華除日系的三大客戶：豐田、本田、日產今年的訂單明顯增加，且陸系的自主品牌客戶含廣州汽車及東風柳汽的訂單也開始增加，另廣華不僅在墨西哥獲得六成以上市占的日廠汽車飾板供應商，更拿下豐田全球戰略車款卡羅拉大單，更拿下大陸蔚來 (NIO) 電動車的訂單，尤其廣華加速自動化使毛利進一步提升，這一種效應明年會更明顯，估今年 EPS 9.2 元，明年可達 11～12 元。

來源：《萬寶週刊》 1251 期

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