對沖基金大佬已嗅到美股的危險？

多位對沖基金大佬三季度都開始步調一致地大幅削減美股倉位。

不僅是橋水的達裏奧，多位對沖基金大佬三季度都開始步調一致地大幅削減美股倉位。

據彭博，截至三季度末，對沖基金大佬Stan Druckenmiller所持有的美股資市值縮水41%至8.68億美元；Louis Bacon的Moore資本管理所持美股市值也縮水39%至16.5億；David Tepper的對沖基金Appaloosa也縮水30%至28.2億美元。

Druckenmiller的Duquesne資本，在1986至2010年期間平均年化收益為30%。他本月早些時候在紐約時報的DealBook投資者會議中稱，自己對股市的預期轉為負面。Druckenmiller表示：“我正在變得看空，而不是看多。”

他的Duquesne三季度減持了18隻股票，增持了7隻股票。減持的股票包括3.24億美元的黃金ETF持倉。

9月接受CNBC採訪時，Tepper曾表示：“我沒有以前那麼看多，因為我對企業的盈利增長和市盈率都存在懷疑。我實在算不上一個多頭。”

根據美國各大對沖基金日前向美國證券交易委員會(SEC)提供的報告顯示，在截至9月30日的第三季度，對沖基金普遍減持了蘋果股票。同一時期，蘋果股價下跌了12%左右。

對沖基金Adage Capital Partners提交的報告顯示，該公司截至第三季度末持有850萬股蘋果股票，較截至第二季度末減少了4%左右。

此外，Bridgewater Associates在第三季度末持有274,852股蘋果股票，數量僅為第二季度末的一半。Coatue Management第三季度末持有680萬股蘋果股票，上一季度末加少了20%。Tiger Eye Capital在6月末曾持有356,502股蘋果股票，該公司在第三季度選擇清空了蘋果股票。

蘋果股價在第三季度下跌12%，部分的由於市場擔心iPhone銷量可能達不到預期。在今年4月創出134.54美元的歷史最高價之后，蘋果股價在9月30日報收於110.30美元。

該公司股價最近依然徘徊在9月30日收盤價的附近，周一報收於114.18美元，較上一交易日上漲了1.84美元，漲幅為1.63%。按照周一的收盤價計算，蘋果市值約為6366億美元。

對沖基金選擇在第三季度拋售蘋果股票，能夠保護他們減少投資損失。不過如果真要減持，他們應當選擇在7月20日之前進行，因為蘋果股價在當天報收於132.07美元的第三季度最高價。

蘋果披露的股東信息顯示，截至第三季度末，該公司第一大股東為全球最大型指數追蹤基金公司Vanguard Group。該公司持有36,326,072,944股蘋果股票，市值約為329億美元，占蘋果總股份的5.91%。

美國道富集團(State Street Corporation)為蘋果第二大股東，持有該公司222,374,581股股票，市值約為279億美元，占蘋果總股本的3.99%。FMR為蘋果第三大股東，持有該公司18,487,494,795股股票，市值約為168億美元，占蘋果總股本的3.01%。

全球最大對沖基金橋水公司(Bridgewater Associates)上周四在美國證券交易委員會披露的檔案顯示，今年三季度大幅縮減世界最大的兩隻新興市場ETF持倉，其美國股票倉位因此下降31%至75億美元。

橋水公司由投資大佬達裏奧(Ray Dalio)創建，其在三季度將先鋒集團(Vanguard Group)和貝萊德集團(BlackRock)新興市場ETF持倉縮減至1.04億股，較之前季度的1.75億股減少41%。因為當季全球股市的劇烈震動，達裏奧這些ETF持倉的市值跌逾50%，至34億美元。

此外，達裏奧還拋售了23萬股SPDR美國標普500指數基金(SPDR S&P 500 ETF Trust)，該基金追蹤整個美國股市走勢。

達裏奧此前稱和美聯儲加息相比，他更擔心央行的貨幣寬鬆沒有過去那麼有效，未來會爆發新一輪經濟衰退。未來十年各類資回報率將僅有3%-4%，由於利差收窄，央行購買資將更難以影響市場。

8月中國股市大跌和人民幣意外貶值引發全球市場巨震。在三季度的動蕩之后，標普500指數下跌6.9%，抹去了上半年的全部漲幅。

目前，市場普遍預期美聯儲將於12月加息。根據以往的經驗，美股通常會在央行收緊貨幣政策后一至兩年內見頂。

不過，如果以縮減QE作為政策收緊的開端，那麼到今年12月，美聯儲的貨幣緊縮政策將已經實行了19個月。