中國貨幣基金規模佔半壁江山 高收益衝擊銀行存款

中國貨幣基金收益大幅提升，13 檔貨幣基金 7 日年化收益已突破 6%，嘉合貨幣 B 基金更突破 10%，直接衝擊到銀行業存款。

中新網 5 日援引《北京青年報》報導，最新資料顯示，中國基金行業上半年市場規模突破 10 兆元 (人民幣，下同)，增幅為 9.89%，較 2016 年再創新高。而貨幣基金的規模達到 5.11 兆元，相比去年底的 4.32 元，淨增 7832 億元，增幅高達 18.09%，佔據基金業的半壁江山。

所有貨幣基金中，規模最大，名氣最響的餘額寶尤顯突出。天弘基金資料顯示，截至 6 月 30 日，餘額寶的期末淨資產達到 1.43 兆元，占整個貨幣基金規模的 28%，比去年底的 0.8 兆元，激增了近 80%。

餘額寶規模直追 2016 年末中國銀行個人活期存款平均餘額 1.63 兆元，也超過零售業務最強的股份制商業銀行 -- 招商銀行 (3968-HK)(600036-CN) 2016 年年底的個人存款規模 (1.28 兆元)。

今年以來貨幣基金規模並非一路狂飆，年初也曾負增長，從第 2 季才開始快速擴張。

資料顯示，去年年底貨幣基金規模是 4.3 兆元，而今年 1 月底規模減小到 3.6 兆元，2 月底也只有 3.9 兆元，3 月底小增到 4 兆元，依然低於去年年底的規模。但 4 月份之後，貨幣基金規模開始大增，到 6 月底已經比 1 月底增加了 1.5 兆元，短短 5 個月增幅超過 40%。

這一金額已經相當於一家中型銀行的全部客戶存款規模。2017 年第 1 季報顯示，華夏銀行的存款餘額為 1.4 兆元。

這主要歸功於收益大幅提升。今年以來，市場資金走俏，銀行間拆借利率節節攀升，貨幣基金收益水漲船高。根據同花順統計資料，目前貨幣基金平均 7 日年化收益率達到 4.33%；其中嘉合貨幣 B 已突破 10%，達到 10.226%；除此之外，還有 13 檔貨幣基金的 7 日年化收益率突破 6%。

2016 年 12 月初，貨幣基金的平均 7 日年化收益率還不足 2.5%，今年 5 月中旬就穩穩站到 4% 上方，短短 5 個月提升幅度超過 6 成，大大激發投資者的貨幣基金投資熱情，帶動了貨幣基金規模激增。

從餘額寶單個產品來看，2016 年 9 月中旬，該基金的 7 日年化收益率最低曾達到過 2.295%，而昨 (4) 日其最新收益率已經達到了 4.178%，收益率提升了 82%。

與貨幣基金超過 4% 的收益率相比，銀行存款的收益毫無吸引力。目前大部分銀行的活期存款利率在 0.35% 左右，最高也只有 0.42%；1 年期定期存款利率最高也只有 2.05%。

相比之下，貨幣基金既有活期存款的流動性便利，又有比定期存款高得多的收益，客戶當然會放棄銀行存款轉投貨幣基金的懷抱。

為留住大客戶，多數銀行大額存單利率已全面上調，幅度多在 40% 左右，最高能達到 45%。除了大額存單，銀行理財產品的預期收益率也跟貨幣基金收益率一樣節節攀升，站穩 4% 上方，甚至超過 5%。