害怕陸股大跌！市場憂中概股佔MSCI比重過高

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隨著 MSCI 指數首次於本日 (13日) 納入阿里巴巴 (BABA-US)、百度 (BIDU-US)、58同城 (WUBA-US)、去那兒 (QUNR-US) 等 14 檔中概股 (ADR) 後，顯而易見地，中國佔據新興市場的權重比例已越來越高。

《路透社》報導，隨著中國佔據市場中主要指數的份額加重，許多投資人正在找尋其他的避險措施，為防止將「雞蛋全都放在同一個籃子裡」。

目前中國佔據 MSCI 新興市場指數的權重約佔 24%，據估算市場中約有 1.6 兆美元的相關資產圍繞著 MSCI 新興市場指數，而這意味著什麼呢？

這或意味著如果某日上證指數出現大跌，那圍繞著 MSCI 新興市場指數的相關資產和投資人都將一起承受虧損。

而在未來數年裡估計還有將近 400 檔中國股票可能被納入，這將使中國在新興市場指數中所佔的權重超過 40%，估計中國股市可能造成的風險與衝擊將會越來越大。

一般而言如果一個國家佔據指數的權重不超過 10%，那麼問題並不太大。

但如果中國所佔據的權重超過了 40%，那麼投資全球新興市場基金的投資人們，就將面臨到單一市場曝險過大的嚴重問題。

瑞士私人銀行 UBP 新興市場股市部門負責人 Mathieu Negre 表示：「國家風險對新興市場的投資人們來說，是最大的風險來源，而指數的一些大型權值股常導致國家風險過度集中，這可能會讓投資人感到憂心。」

在今日 (13日) MSCI 新興市場指數首次納入阿里巴巴、百度等 14 檔中概股後，匯豐 (HSBC) 分析師 Vijay Sumon 估計，中國股票佔該指數的權重將提高至 25.6%，而韓國、台灣和巴西的權重則可能分別降低約 21 至 43 個基點不等。