〈美股創新高〉美股市值創高 避險基金轉攻為守 改抱黃金
鉅亨網劉祥航 綜合報導 2017-03-08 13:30
美國股市今年頻創新高,市值已經大增 1.5 兆美元,避險基金經理人很清楚現在該幹什麼-為往後可能出現的大跌預做準備。
據《彭博》報導,由瑞士信貸 (Credit Suisse Group AG) 統計數據顯示,由 2017 年買賣數據,避險基金經理人已經停止繼續看多美股,賣出對經濟表現敏感的銀行類股及銅等原物料,整個布局已經與去年 12 月的持倉完全不同。
去年 12 月,避險基金在金融股的持股水位接近紀錄高點。如今,他們拋售這些股票,將買進目標轉向黃金。
掌控約 60 億美元資金的 Alpha Theory LLC. 總裁 Benjamin Dunn 表示,這些改變部分原因只是基金的審慎管理動作,在金融股出現 2013 年以來最強的反彈之後,這些基金開始獲利了結。與此同時,這也反映,基金對政策變化及經濟改善仍存有疑慮。
美國經濟數據近期的表現好壞參半,但在 1 月消費支出增幅不如預期之後,一些分析師已經先調降對第 1 季經濟成長的預期,同時間,美國聯準會很可能在本月就啟動升息。
彭博數據顯示,2 年期及 30 年期美國國債的殖利率差 (稱為殖利率曲線),接近 4 個月的低點,表明經濟成長及通膨的潛力有限。
瑞信風險諮詢部門全球主管 Mark Connors 指出,即使經濟成長不差,現在的美股估值也很難令人覺得安心。Connors 說,無論你想用什麼形容詞,「謹慎」、「估值猶豫」,經理人正回應扁平的殖利率曲線,改以防禦為主。
瑞信數據顯示,避險基金所持金融股部位仍偏高,但與去年 12 月相較,已經減持 15%。
同時間,避險基金將黃金曝險加倍,並賣出基本金屬,例如最會展現經濟成長的銅。
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