〈年輕人理財〉把握景氣行情 放膽一搏高回報基金

萬物齊漲，社會新鮮人起薪卻停留在 20 年前的水準。鉅亨網特別企劃《進擊的年輕人 小薪水理出大財富》專題，以想婚族熊大、學貸族 COCO、租屋族小丸子與養家族艾蜜莉四個不同生活與職業背景為例，若你願意辛苦「一下子」努力存錢，並做好適當的投資理財規劃，善用複利，30 歲前存到第一桶金、第二桶金並不難，小薪水一樣可以理出你想要的人生！

這篇我們來看養家族艾蜜莉，如何聰明用 ETF 組合基金，在可承擔範圍內，提高風險報酬率，並搭配定存 (整存整付)，分散投資風險。請見：理財新手必學！撐大荷包定存術)

責任感強烈的艾蜜莉說，父親去世後，母親身體一直不太好，自己就成為家中經濟支柱，雖然不太富裕但日子也還過得去。只是，目前就讀高中的弟弟即將上大學，她不想讓弟弟一畢業就背債度日（學貸），想要幫寶貝弟弟存一筆學費 / 生活費。但她也是社會新鮮人，收入並不多，扣掉基本支出和家用後所剩無幾，只能先讓弟弟申請學貸，而她一邊存錢等到弟弟畢業再還清學貸。

比起工作穩定的熊大、小丸子和 COCO，艾蜜莉有強烈賺錢目標，她說當上班族領一份死薪水對於分擔家計幫助不大，因此畢業後她選擇到保險經紀人公司擔任業務員。

她認為，業務員這份工作只要願意努力，業績 / 薪水空間相當大，但也有可能因為景氣狀況或其他因素，導致前期投入變成沉沒成本，入不敷出撐不過去的人不計其數，因此她在擔任保險經紀人業務員之餘，也兼職做國外商品代購，每個月除了有業績獎金和（保單）續繳傭金外，還有一筆兼職收入，雖然仍屬非常態、不固定的工作，但也足以應付每個月負擔不輕的家用支出和生活費。

由於每家保險公司保證底薪和抽成不同，無法相提並論，但艾蜜莉所屬的保險經紀人公司對於新人有教育訓練，只要在前三個月達到公司設定目標，不僅有保證底薪還有額外獎金，積極的艾蜜莉把握機會，幾乎 3 個月就賺進 22K 上班族一整年的收入，加上兼職收入，她第一年就賺了 30 萬元。

雖然扣一扣她只剩 12 萬元可以存起來，但連續兩年都可以年存 12 萬元，就有 24 萬可以做投資理財的規劃，手上資金不夠寬裕的情況下，留存 4 萬做緊急預備金，剩餘資金可以怎麼運用呢？

投資鐵則：風險越高 報酬越高

年輕人對於風險報酬承受度較高，不妨考慮 ETF 組合基金吧！「ETF 基金波幅對年輕人有幫助！」BENCHMARK《指標》年度台灣基金大獎主辦單位、《指標》雜誌行政總裁兼發行人鮑婉玲指出。根據理柏（Lipper）分析，台灣核備銷售的股債混搭 ETF 組合基金共有 11 檔，目前已有 7 檔成立，合計規模約新台幣 108.6 億元。

值得注意的是，11 檔股債混搭 ETF 組合基金中，就有 6 檔是最近半年才推出，而風險報酬等級悄悄從 RR3 轉向 RR4，顯示法人看好今年全球景氣復甦，為投資人操盤時更為積極。（風險報酬依基金類型、投資區域、主要投資標的、產業，由低至高，區分為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個等級，RR1 風險最低，RR5 則為風險最高。）

選投資標的之前 先搞清楚趨勢方向

聯準會（Fed）3 月中展開今年第一波升息，當資金潮水退去，選出具成長性的資產格外重要，從過往經驗顯示，升息期間債券表現落後股市，單押債券，恐怕會錯失股市的上漲行情。

全球逐漸告別通縮時代，寬鬆貨幣政策堆起的資金行情進入尾聲，接下來將由景氣行情接棒，回到通膨和經濟同步成長的階段，此刻，投資人應透過 ETF 組合型基金，加碼能受惠經濟成長的股票，對利率敏感的債券則調降至中立，美國升息的步調雖可能比 2016 年快，但邊走邊看的緩升息基調不變，殖利率的上升空間應有限。

建議投資人，在全球景氣溫和向上的情況下，不妨在可承擔的範圍內，對風險做適當的管理與規劃。

保德信策略成長 ETF 組合基金經理人歐陽渭棠分析，回顧 2001 年以來，只要全球經濟成長率超過 3% 的年度，股市平均漲幅超過 8%，表現遠優於低迷時期。由於今年全球經濟成長率可望維持在 3% 以上，股市「漲」相可期，投資人的期望報酬率可以高一些，追求貼進股市的表現；同時兼備債券、REITs、商品、流動性工具等各類資產，讓成長多一點安心。

歐陽渭棠認為，儘管近期股市漲勢凌厲，美股更數度寫下歷史新高，但投資人不免擔心「買在高點」；不過，無論是成熟國家或新興市場的經濟成長率今年都將加速增長，企業獲利亦同步增溫，基本面將成為推升股市進一步上揚的重要引擎，因此在操盤上，將以股票為主，初步規劃占比約一半。以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。

ETF vs. ETF 組合基金

有別於 ETF（指數股票型基金）屬被動式管理，主要是追蹤指數績效表現，性質與股票相似；ETF 組合基金屬主動式管理，由經理人主動選股，以報酬率打敗大盤為目標。

ETF 組合型基金的優勢，除性質如同股票，流動性佳、容易變現，不管市場變化如何，都可以因應狀況調整整體的投資組合布局。

歐陽渭棠進一步指出，ETF 組合型基金的優點還有「增加投資靈活度」。ETF 除了標準的美國、歐洲、債券型外，更重要的是有槓桿、反向型的 ETF，市場上有 2 倍、3 倍以上的類型，不但可以增加基金經理人操盤的靈活度，更可用於避險與短期操作。

至於第三大優勢，則是「預測性高」，ETF 貼近股票、債券、商品的指數表現，降低追蹤誤差，讓投資成果回歸「資產配置」。

此外，歐陽渭棠特別提醒，投資時不能只設定「目標報酬率多高」，更該看重「風險調控後的報酬率」，美國升息號角已經響起，景氣時鐘終究會慢慢由資金行情轉往具基本面的景氣行情，在此關鍵時刻，應該爭取更高的目標報酬。

不過，鉅亨網再次強調，風險是可以管理且規劃的，惟有將風險控制在自己所能承擔的範圍內，才有辦法持盈保泰，並得到較高報酬。

點圖看完整專題》