永豐期貨台指選擇權盤後－金融拖累大盤 9800震盪難攻

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週四下跌 11 點至 9772 點。價差方面，台指期正價差縮至 2.69 點，電子期轉為正價差 0.8 點，金融期逆價差擴至 - 5.53 點。現貨部分，三大法人買超 43.52 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 1227 口，淨多單增至 16661 口，其中外資多單加碼 3424 口，淨多單增至 61620 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 3245 口，淨多單增至 24046 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股續創歷史新高，台指期則以較觀望之下跌 16 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度衝高站回 9800 點，但妖股如玉晶光雖昨日翻紅但又再度轉弱跌破 200 大關，金融族群因漲多而回檔較劇烈拖累大盤，富邦金跌破 50 元使多方信心失穩，使得台指翻到盤下震盪。所幸股王大立光仍維持在紅盤之上使台指仍舊在平盤附近震盪，終場以小跌 11 點作收。技術面觀察，週四大盤開低走平以帶上影線小黑 K 持續失守 9800 點，而成交量能縮小至 991 億水準，短線量價結構仍為突破拉回震盪型態。以日線型態來看，目前指數日在短期均線附近 K 紅黑交錯，多項技術指標高檔死亡交叉向下，技術面仍為漲多拉回震盪型態。操作上建議在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9600 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10000 點，賣權未平倉最大量集中在 9500 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.29 升至 1.37，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.37% 降至 10.34%，賣權平均隱含波動率由 12.77% 降至 12.44%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。