美元霸氣重現劍指一百大關 歐元原油跌跌不休淪為“難兄難弟”

fx168訊 周二(11月10日)美市盤中，美元指數強勁上行並更新最近七個月高位至99.50。日內公布的美國經濟數據依舊良莠不齊，美國9月批發銷售與批發庫存均高於預期，預示著美國第三季度gdp增速可能會被上修。不過，美國10月進出口物價延續下滑趨勢，暗示通脹依然疲軟。美聯儲年內加息預期以及各大央行貨幣政策分化日益凸出，令美元持續獲得上行動能。有分析師表示，美元指數似乎將上測3月高點100.39。歐元則持續受到歐洲央行進一步寬鬆預期所打壓。歐元/美元日內跌破1.07關口，並更新半年低位至1.0674。

美國商務部(doc)周二公布最新數據顯示，美國9月批發庫存月率增長0.5%，大幅高於預期，暗示美國第三季度經濟增長預期或被上修。

美國商務部周二公布的數據顯示，美國9月批發庫存較前月增長0.5%，預估為持平，8月修正后為增長0.3%，前值為增長0.1%。

(美國批發庫存走勢圖 來源：fx168財經網(博客,微博))

同時公布的美國9月批發銷售月率顯示增長0.5%，預測值為增長0.1%，前值為下降0.9%。

美國9月庫存/銷售比為1.31個月，與8月持平。

商務部表示，9月批發庫存大幅增長主要因汽車、家具、農場用品以及服飾等商品的批發庫存增加抵消了機械、原油以及其他系列產品的批發庫存下降，增幅達到6月以來最大。此外，美國8月批發庫存月率被修正至增長0.3%，之前數據顯示為增長0.1%。而外媒調查預測9月批發庫存月率將與前月持平。

路透社點評美國9月批發銷售及庫存月率稱，9月批發銷售與庫存均好於預期，批發銷售從8月的頹勢中扭轉過來錄得正增長，且批發庫存對gdp貢獻率也大於政府此前預估，預示著美國第三季度gdp增速可能會被上修；但當前庫存銷售比仍然處於高位，意味著未來一段時間庫存增幅或有所放緩。

不過，日內稍早公布的一份報告顯示，美國10月進出口物價延續下滑勢頭，暗示該國的通脹依然疲軟。由此可見，美元持續走強和全球市場需求疲軟導致該國的通脹水平承壓。

美國勞工部(dol)公布的數據顯示，美國10月進口物價指數月率下跌0.5%，預期下跌0.1%，前值下跌0.1%。

(美國進口物價指數月率走勢圖 來源：fx168財經網)

數據還顯示，美國10月進口物價指數年率下跌10.5%，預期下跌9.4%，前值下跌10.7%。

有分析人士指出，通脹疲軟一直是美聯儲決策者們，也是全球投資者關注的問題。不過在10月非農就業數據出爐之后，強勁的就業增長，同時伴隨著薪資加速在增長，今天的通脹疲軟，恐怕也無法阻止美聯儲12月升息的勢頭。

數據公布之后，路透社點評稱，美國10月進口物價指數月率不及預期，大幅下跌，主要是因為汽油和和其他一些商品成本下滑所致；此次數據表明美元走強和全球需求疲軟繼續令美國通脹水平承壓，鑒於10月就業數據表現搶眼，疲軟的通脹數據或不可能阻止美聯儲12月加息。

美市盤中，美元兌一籃子主要貨幣朝著七個月高位逐漸回升，由於市場預計美聯儲(fed)下個月可能加息，美國國債較其他國家國債收益率差擴大，因而提振了美元。

美元指數於美市盤初突破了上周五觸及的4月中以來高點99.345，最高觸及99.50。美元兌日元則距離昨天所創下的兩個半月高位123.60不遠。歐元兌美元更新七個月低位至1.0674，本月迄今累計下跌約2.5%。

(美元指數5分鐘走勢圖，來源：fx168財經網)

摩根大通(jp morgan)表示，上周五(11月6日)美元整體走強確認了美元逐漸上漲的趨勢，且進一步上漲的幾率增加。從美元指數來看，似乎將上測3月高點100.39。因此回調將被視為買入時，初始支撐位位於上周五關鍵突破位98.14。

法國農業信貸銀行(credit agricole)日內撰文稱可逢低買入美元。從美聯儲加息預期來看，市場沒有完全將美聯儲年內70%加息預期計入價中。從該角度來看，美聯儲加息預期上有上升空間，美元可能可能繼續受到提振，但同時也可能削弱市場風險偏好。

值得注意的是，因美國上周公布的非農就業報告好於市場預期，5年期通脹掉期利率開始以上揚作出回應。除非美國經濟上升動能明顯放緩，否則美元走強並不足以妨礙美聯儲年內加息。因此，美元可逢低買入。

國際投行美銀美林規則師athanasios vamvakidis在最新的一份報告中稱，對沖基金自從歐洲央行暗示可能在12月份擴大刺激政策力度后，過去三周一直在大量買進美元，而美國10月份非農就業數據意外強勁進一步起到了激勵作用。

根據該投行自營賬戶資金流動顯示，美國數據強勁使得對沖基金將交易擴展至歐元以外貨幣，他們賣出包括日元在內大多數g-10貨幣。

數據還顯示，大型長線機構投資者首次大規模買入美元，主要是美元兌新興市場貨幣，而不是兌g-10貨幣；流入新興市場貨幣的對沖基金資金有限。

報告還指出，由於未來幾天數據稀少，美元漲勢有停頓風險，不過美元也許還是可以受到美聯儲官員本周講話的支撐。

與此同時，大型長線機構投資者今年持有的美元多頭倉位相對較少，預示他們還有很大的增持空間，這點或許也對美元有利。

歐元/美元周二擴大跌勢，匯價下行跌破1.0700關口，更新自4月21日以來低位至1.0674。

(歐元/美元5分鐘走勢圖，來源：fx168財經網)

根據路透調查顯示，預期中值顯示歐洲央行(ecb)12月宣布進一步寬鬆政策的可能性為75%，此前預期為80%。但整體看來，歐洲央行12月擴大寬鬆的可能性較大。加上美聯儲(fed)年底加息預期呼聲愈發高漲，兩大央行之間的貨幣政策背離進一步加大了歐元下跌壓力。

法國巴黎銀行(bnpp)日內撰文稱，根據路透調查顯示歐洲央行12月采取寬鬆的概率較高，但目前也不完全肯定。從外匯角度來看，歐洲央行下調存款利率對歐元將構成直接傷害。該行經濟學家預期歐洲央行可能將存款利率下調10個基點，但目前市場已經大幅計價該預期。

法巴銀行還表示，“盡管我們將繼續持有歐元空頭頭寸，但對匯價將下行測試並下穿2105年低位1.0460持有懷疑態度，因為歐元貶值過度將削弱歐洲央行(ecb)強烈寬鬆愿望。”

瑞銀集團日內撰文稱，在昨天有關歐洲央行更加鴿派的訊息出爐之后，歐元嚴重承壓，且第一阻力位處1.0777/1.0790的向上趨勢修正已經停止。由於市場了結獲利情緒的存在，歐元/美元下行勢頭或趨緩，且存在短期反彈的機會。盡管如此，我們仍然傾向於逢高做空，目標點位1.0790/1.0820附近。

四位歐洲央行(ecb)管委會委員周一稱，ecb內部正在形成共識，將進一步下調本已為負的商業銀行在該央行的存款利率。此舉有可能會令歐元走弱並推升通脹。

state street global markets駐東京外匯主管bart wakabayashi稱：“許多人認為這是歐元相較於其他貨幣重挫的原因。美國經濟‘一枝獨秀’，其他經濟體卻越來越糟。在這種情況下，如果利率成為關注焦點，倉位部署將非常關鍵。”

分析師表示，10年期美國國債收益率與德國國債收益率之差擴大，可能支撐美元並讓歐元繼續處於守勢。該收益率之差目前為167基點。

“如果美債和德債利差升至170個基點以上，預計將看到歐元進一步走軟，”cibc world markets外匯規則主管jeremy stretch稱。

交易商將關注德國央行行長魏德曼的講話。魏德曼為歐洲央行管理委員會中持鷹派立場的委員之一，這是他在歐洲央行暗示將進一步放松政策以來的首次講話。

與歐洲央行形成鮮明對比的是，由於上周五出爐的非農就業數據強勁，美聯儲目前很有可能考慮在下月實施近十年來的首度收緊貨幣政策。就連立場溫和的波士頓聯儲主席羅森格倫也表示，12月開始加息合適。

原油市場供應過剩問題恐惡化 油價持續走低

國際油價聯系四個交易日走低。日內美市盤中，美國原油期貨價格震盪下跌至43.57美元/桶，更新日內低位。

(wti原油30分鐘走勢圖，來源：fx168財經網)

世界原油巨頭的高管們周二表示，全球原油供應過剩可能比預期持續更長的時間，這可能在很多月（如果不是好幾年的話）里壓低油價，盡管世界各地取消原油項目，大幅削減投資。

全球大多數巨頭削減他們的預算和投資，目的是能夠在油價位於60美元低位的時候產生現金流，這種不同觀點的對立正是在這樣的環境下產生的。

道達爾首席執行官patrick pouyanne在會議上表示，“我們並不確定原油將在很多月之后擺脫低價。”

美國頁岩油蓬勃發展，opec決定不減產與高成本生產商競爭市場份額，這導致全球原油供應過剩，油價在過去的18個月內跌幅過半。

據外媒周二報導，本月美國德州海岸出現大量油輪擁堵，超過2000萬噸原油正在休斯頓港外待卸貨。部分交易員認為，這是全球石油供應過剩絲毫沒有緩解的最新跡象。

研究機構clipperdata的大宗商品主管matt smith表示，截至11月6日，滿載逾2000萬桶原油的船只停泊在美國墨西哥灣外等待卸貨，這是每周卸貨量的兩倍。

smith稱，“中國、新加坡和波斯灣的海岸都曾出現過排隊船只，現在墨西哥灣也出現了。似乎全球石油過剩的問題愈發惡化。”

不過，國際能源署(iea)周二公布了全球能源展望報告，報告預計到2020年油價將回升至80美元/盎司，這透露出了積極的信號。

iea署長fatih birol表示，“我們預測到2020年前后，油價逐漸上漲至每桶80美元。同時預計今年石油方面的投資將會減少逾20%，更糟糕的是，明年可能將延續這種跌勢。過去25年來，我們從來沒見過連續兩年投資下滑，而這可能對未來幾年的油市有很大的影響。”

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