中國明年智慧機供給過剩?外資:零件商壓力重
鉅亨網新聞中心 2016-12-20 16:37
MoneyDJ 新聞 2016-12-20 記者 郭妍希 報導
中國智慧機大廠對 2016 年、2017 年的成長目標設定過高,產業如今面臨過剩壓力,摩根士丹利 (通稱大摩) 警告,零組件廠商恐怕有重重壓力罩頂。
barron`s.com 19 日報導 (見此),大摩分析師 Jasmine Lu 發表研究報告指出,華為(Huawei)、歐珀(OPPO) 與 Vivo 對出貨量設定遠大目標,認為 2016 年的出貨量會年增 31-123%,2017 年還將繼續成長 21-114%。為此,這些業者還特地搶訂了關鍵零組件(如 OLED 面板、記憶體)。
更糟的是,中國智慧機 OEM 為了避開蘋果、三星,幾乎都集中在 2016 年 Q3、Q4 發布新機種,但由於競爭太嚴重,產品循環愈來愈短,從原本的至少 6 個月、如今已剩下不到 3 個月。不僅如此,各大 OEM 的旗艦機種,差異還都相當有限。這意味著,2017 年的智慧機生產量恐將不如預期,2016 年上半年積極擴產的零組件供應商,勢必會面臨壓力。
聯發科 (2545) 轉投資的指紋辨識 IC 廠匯頂科技 (Goodix) 小兵立大功,據傳成功從國外大廠手上搶下訂單。中國券商 Huatai Research 報告稱,瑞典業者 Fingerprint Cards(FPC)大幅下砍營收展望。
巴倫 (Barronˋs)12 月 8 日報導,Huatai 報告指出,2016 年 FPC 的營收展望從 72 億~ 75 億瑞典克朗、下修至 66 億~ 68 億瑞典克朗,等於第四季營收預期的中間值大砍 28%。該公司怪罪庫存修正、零件短缺、競爭加劇。據了解今年 FPC 市佔不斷流失,遭匯頂搶單。指紋辨識模組大廠歐菲光指出,儘管出貨量成長,FPC 供應市佔從年初的 90%、近來降至 50%。
與此同時,Huatai 警告,陸廠智慧機庫存過多,明年 Q1 可能出現逆風。報告稱,今年農曆春節較早,Q4 供應鏈動能旺,明年 Q1 恐有下行風險。當前市場預期明年 Q1 將季減 10~15%,Huatai 特別擔心華為,Q4 該公司過度生產手機、塞滿通路,以便達成今年出貨 1.4 億支智慧機的目標。另外,儘管 Oppo、Vivo 實際銷售穩健,這兩家業者也積極拉高庫存,希望春節買氣能清空存貨,明年 Q1 風險不小。
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