人心慌?陸債市大暴跌,債券期貨雙吃跌停、前所未見
鉅亨網新聞中心 2016-12-15 16:10
MoneyDJ 新聞 2016-12-15 15:22:29 記者 陳苓 報導
美國聯準會 (FED) 示意明年升息次數由兩次增為三次,中國市場又謠言滿天飛,中國債市掀起腥風血雨,5 年期和 10 年期債券期貨重挫,盤中雙雙吃下跌停,創下前所未見的紀錄。
南華早報報導,15 日早盤,中國債市大暴跌,中國 5 年期和 10 年期債券期貨分別下跌 2%、1.2%,跌停鎖死,為前所未見的情況。重新打開之後,跌幅縮小。與此同時,中國 10 年期公債殖利率也一度暴衝至 3.59%,遠高於 14 日盤中高點的 3.2%。
長債殖利率跳升,市場間的借貸成本跟著飆漲,各天期的上海銀行間同業拆款利率 (Shibor) 連三漲,3 個月期的 Shibor 更連續 41 天攀升,來到 3.1635%。隔夜 Shibor 也上升 1.1%、至 2.311%。
債市恐慌促使人行大幅放水,透過公開市場操作,挹注人民幣 1,450 億元資金,穩定軍心。
為何中國流動性轉緊?陸媒《第一財經日報》15 日報導,同業報價平台 Dealing Matrix 人士告訴《第一財經日報》,市場人士透露,因為債市巨虧,需要資金彌補虧損,多家銀行取消了原定的資金融出計劃。加深資金緊張。
債市情況不利之際,又有負面傳言滿天飛,更加劇跌勢。
陸媒《每日經濟新聞》15 日報導,10 月下旬以來,中國公債殖利率一路走高,近來更升破 3%,和殖利率呈反向走勢的公債價格一路重挫。債市危急關頭之際,爆出違約和爆倉傳聞,據悉國海證券債券主管張揚失聯,導致廊坊銀行代持的 100 億元債券出現虧損。
不過國海證券否認此一消息,稱張揚已在 7 月離職,另外廊坊銀行也否認與國海證券有業務往來,沒有代持債券的問題。
中國債市先前超火熱,大批資金爭相湧入,10 年公債殖利率改寫歷史新低。
華爾街日報 10 月報導,投資人憂心中國經濟,蜂擁搶進債市,10 月 24 日中國 10 年期公債跌至 2.60%,改寫歷史低點。債券殖利率與價格成反向走勢,殖利率越低、價格越高。
中國房市過熱,當局祭出限購令等措施,遏阻炒作歪風,資金無處可去,只好投入債市。上海耀之資產管理 (Shanghai Yaozhi Asset Management) 合夥人 Wang Ming 說,政府壓抑房市,對經濟帶來下行壓力,許多人猜測明年年初人行會擴大貨幣寬鬆,因此大買長債。
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