國內首檔併購題材基金！安聯投信引進

近幾年來隨著全球經濟步入悶成長、低收益的投資大環境，企業為了要提升自身的競爭力，「併購一途」正逐漸成為全球企業追逐獲利的新模式，新的投資題材也就跟著火熱起來，成為市場上的新焦點。

安聯投信最近引進一檔以併購訴求、結合另類投資策略的境外基金「安聯併購套利策略基金」，希望以創新策略來追逐另類報酬，提供台灣投資人另一個捕捉傳統股債投資以外的新興投資管道，以更有效率的投資方式，參與全球併購套利投資契機。

根據彭博資訊顯示，回顧過去十年，無論景氣循環走到哪裡，併購活動都在持續發生。即便在 2008 年金融金融海嘯後的低點，一年併購案件仍超過千件以上。

時間若拉回到今年上半年，全球併購金額已接近 2 兆美元，雖低於 2014 及 2015 年同期間，但仍高於長期平均值；美國併購金額也持續上升，顯示目前併購活動仍屬熱絡。

安聯投信產品首席陳柏基表示，這類投資策略最主要利基就在於透過創新策略的波動管理，藉由布局與股債低相關性的投資標的，從事低風險套利，瞄準併購案可能帶來的新投資機會，進而擴大投資組合的潛在投資報酬來源。

陳柏基表示，併購套利的價差是由收購溢價來決定。除了主要瞄準成熟市場併購案的投資機會，經理人並不會對未公布的併購交易進行投機布局，同時也不投資包括敵意併購交易和失敗風險偏高的交易。

根據公開說明書內容指出，該基金主要專注於全球具併購題材之公司股票，追求併購案消息公布後相關公司交易股價與併購轉換價格間的落差所衍生出來的投資機會。基金經理人為取得併購案中擬被收購公司股價與收購價之間的併購價差，會同時進行多空布局，並以空方布局策略來避免或減緩收購者因市場波動而導致股價下跌的風險。

陳柏基指出，過去一年，VIX 恐慌指數數度攀升至 20 之上，顯示投資信心相對不穩；有鑑於未來全球政治及經濟不確定因素仍多，資產配置及控制波動風險仍是投資策略不可缺少的一環，故策略上投資人可適度納入低相關性的部位在投資組合中，應有助於抵抗潛在風險，且又有望掌握更多投資機會。

安聯併購套利策略基金小檔案

資料來源：境外基金資訊觀測站；2016/8