信息科技：關注光通信企業投資機會 薦4股

報告摘要：

上周市場表現：上周上證綜指上漲0.89%，滬深300指數上漲0.66%，中小板指數增長0.25%，創業板指數下跌0.60%。同期通信行業（申萬）下跌0.40%，漲幅低於上證綜指、滬深300指數和中小板指數。通信行業各子板塊中，通信設備下跌0.87%，通信運營上漲3.58%。從行業橫向比較來看，漲幅位居前五名的行業為建築裝飾、有色金屬、建築材料、交通運輸和機械設備，通信行業位居第27位。從個股來看，上周漲幅前五名的公司為實達集團(600734,股吧)、盛洋科技(603703,股吧)、四川金頂(600678,股吧)、茂業通信、烽火電子(000561,股吧)，漲幅分別為15.74%、15.56%、11.64%、10.16%、8.82%。

■行業重要新聞：中國電信日前發布公告顯示，將集中采購800MLTE基站天線（單頻2端口4端口、2016年），此次天線集采主要為了中國電信已於上周啟動的「LTE五期工程無線網主設備（FDD）集采」工作；銳捷網絡中標農行WLAN項目，項目涉及無線、出口網關、軟件等產品近37000台（套），覆蓋農行全國近24000個網點、36家分行及總行數據中心；阿里雲與阿里通信聯合為企業級客戶推出業內最完善雲通信方案：包含流量服務、短信服務、語音服務、短信服務、私密專線、郵件推送、移動推送7大服務；中國移動已於日前啟動2016年統一DPI設備互聯網部分第二批集采項目。本次集采共分為14個標段，涉及到全國20個省市；在上海舉行秋季媒體溝通會上，備受關注的華為麒麟新一代芯片960正式亮相。據介紹，截至今年9月，麒麟系列芯片累計銷售超1億套；由中國移動通信集團公司聯合中國信通院等14個單位合作申報的《第四代移動通信系統（TD-LTE）關鍵技術與應用》項目被正式授予「2016年度國家科技進步獎」特等獎。

■本周投資建議：10月21日，中國移動2016年度普通光纜產品集采結果出爐，前五名中標候選人分別是長飛光纖光纜（16.77%）、富通通信（14.66%）、通鼎互聯(002491,股吧)（13.74%）、中天科技(600522,股吧)（12.56%）、烽火通信(600498,股吧)（10.74%），亨通光電(600487,股吧)份額是5.05%（加上子公司西安西古2.36%，合作公司南方通信4.04%，合計11.45%），前六家企業合計約占集采80%份額，其中份額增長最快的依次為長飛、中天、烽火、通鼎、亨通。值得注意的是，此次招標執行的是光纜價格，價格在115～125元／芯公里區間，各廠商按份額執行各自的中標價，對應的光纖價格在65～70元／芯公里之間。對比2015年的光纜價格95～105元／芯公里，漲幅在20%左右。光棒產能是行業主要的瓶頸所在，在新的招標模式下，具備光棒生產能力的企業最為受益。

除中移動外，後續還有聯通、電信、廣電等招標需求，明年需求預計同比增長15～20%。重點推薦烽火通信、亨通光電、中天科技、通鼎互聯，關注長飛光纖光纜。

■風險提示：光纖光纜行業競爭加劇的風險。

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