量價齊升期指市場情緒轉暖

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周一，三大股指期貨合約集體上漲。IF、IH、IC主力合約分別上漲1.43%、1.54%、1.26%，整體漲幅差異不大顯示市場呈現普漲格局。伴隨着股指期貨價格上漲的是市場持倉量的回升，IF、IH、IC分別增倉1560手、581手、1171手。量價齊升顯示股指期貨處於強勢格局。

數據顯示，前20名席位在IF1611與IF1612合約上合計共持買單32920手、賣單32822手。主力凈多持倉量98手，較前一交易日減少221手。雖然主力席位多空軋差的凈多持倉量有一定程度下降，但筆者認為市場情緒依然向好。一方面，前20席位凈空持倉量變動並未預示周一市場的大漲，上周五盤末主力凈多持倉量縮減46手。另一方面，前20空方席位增持賣單841手，略超前20多方席位增持買單633手，但空方增持力量較為分散並未形成合力。持倉量增倉更集中於多方，其中永安期貨席位在IF1611上增持買單279手，為周一單一席位最大持倉量變動。此外重點席位上，周一海通期貨凈多持倉量升至451手，為近3個交易日最高。

滬深300股指期貨期現價差的變動同樣反映期指投資者整體情緒轉暖。周一，股指期貨持倉量的增加更多來自多方主動入場。一般情況下，多方主動入場會造成期現價差向上變動，空方的主動入場會造成期現價差向下運動。周一，IF1611分鍾數據上的日內平均期現價差貼水22.28點，較前一交易日平均貼水29.05點有明顯收縮。這表明期指的增倉力量更有可能來自多方。

從期指三個品種觀察，市場情緒並未轉變。伴隨着現貨市場大盤藍籌股的表現強勁，期指投資者似乎也更青睞IH。在IH1611合約上，前20多方合計增持買單411手，超過前20空方合計增持賣單340手。其中，永安期貨、乾坤期貨分別增持買單103手、92手，可能預示短線資金依然看好權重指數的反彈。

近期招商期貨席位對次日市場節奏把握較好。該席位最近連續5個交易日凈持倉量變動悉數踏准次日日內漲跌節奏。周一招商期貨席位在IF1611上增持買單35手，超過其增持賣單20手，凈空持倉量下降至1621手，為近5個交易日最低，反映其對周二市場持樂觀態度。