美國向外銀開刀監管更加難纏 德銀麻煩難斷

有評論指出，正當美國收緊對外國銀行的監管之際，德國最大的德意志銀行在歐洲銀行業壓力測試中得到優惠待遇，不知道美聯儲官員得悉時有什麼反應。這篇文章具有一定的借鑒意義。

美聯儲已經強制海外銀行重組美國業務，從2018年開始，海外銀行的美國業務將需要和其他美國本土銀行一樣，參加壓力測試及遵守流動性和資本要求。

壓力測試范圍擴大

今年7月起，海外銀行需要把所有美國業務納入中介控股公司（IHC）之內，如果這些IHC日後未能通過壓力測試，便將要面對把資金調回母公司的限制，意味德銀的內部資金制造能力將會受損。

在此之前，德銀的美國業務中，只有德銀信托公司（DBTrustCorporation）需要接受壓力測試。德銀信托是一家交易及財富管理公司，在德銀總值3700億美元的美國業務中占大約15%，雖然其一級資本比率遠高於監管機構的最低要求，但仍然兩次壓力測試不合格，最近一次是因為「資產質素」問題。

德銀的美國證券交易商德銀證券（DBSecurities）從2012年開始就沒有接受壓力測試，而當時德銀美國業務的一級資本比率處於負水平。德銀證券的資產大幅減少，從2014年IHC規例公布後至今減少了三分之一，但預料仍是德銀美國業務中資本需求最大的。

美國監管更加難纏

這些挑戰並不是什麼秘密，在行政總裁克賴恩（JohnCryan）去年推出業務重組計劃之前便已經眾所周知。德銀現在仍然把經營策略焦點放在全球投資銀行業務上，也就是說，不可能把美國排除在外，但面對美國監管機構對海外銀行資本的新限制，德銀的美國業務能否維持現有規模仍是未知之數。

投資者現在最關心的是，美國司法部要求德銀就不正當出售按揭抵押證券（MBS）的訴訟支付140億美元賠償，但壓力測試問題提醒了他們，即使這次訴訟得到解決，德銀在美國的麻煩也不會消失，因為美國的監管機構看來要比歐洲的難纏得多。（文章來源：hkej）

譯自：THELEXCOLUMN