大慶證券投顧盤前－資金持續寬鬆指數強弱關鍵在電子

◆盤勢分析
繼週三宣布不升息後，昨晚美國股市漲勢延續，開高後一直位有轉弱的跡象，終場四大指數全數上漲。從經濟數據來看，美國上週初次請領失業津貼人數來到 25.2 萬人，優於市場預期。雖然九月聯準會並未升息，但因十二月升息的機率頗高，在市場有所共識下，歐美股市頂多維持高檔盤整，但難有大漲的條件，因此研判後續歐美股市維持高檔盤整的機率較大。

受到聯準會 9 月不升息的激勵，使得韓股開盤表現的頗為強勢，盤中緩步走升，這也激勵了台股開盤後的走勢，然而開盤後迅速走弱，之後就在平盤附近震盪至尾盤，終場台股以上漲 6 點作收，成交量 706 億元。從外資籌碼觀察，現貨買超 21 億元，但外資期貨淨多單小幅減碼 330 口，整體淨多單水位仍有逾 7 萬口，雖然今日開高走低，但可看出外資偏多的心態並未轉變，只是適逢突破今年高點，拉回也屬正常，因此不宜過度把單日的走勢過度解讀，且指數再次站穩 9200 點關卡之上，因此短線也不太可能馬上轉跌，雖然操作上要有居高思危的心態，但佈局上仍要膽大心細，建議持續找尋基本面佳、營收好、型態強且有法人佈局的個股進行佈局。

從昨日盤面來看，在經過週三上漲後，半導體與蘋概股大多休息，較有上漲動能的仍是集中在部分 IC 設計與記憶體之上，不過記憶體主要是在反應產品報價上漲以及低價庫存利益，因此上漲動能不易持久，建議可逢高調節，至於 IC 設計中族群性較強的則有 Type-C 相關的晶片廠，為後續可持續留意之族群，而費半近期表現強勁，半導體權值股雖然今日休息，但在不出現系統性風險下，後續依然有表現空間，亦可持續留意。至於電子次族群中，以散熱、節能表現較好，其中散熱因三星手機重新拉貨，因此後續營收有機會持續增溫，建議待上攻型態完成後擇機進場，至於節能部份，太陽能基本面仍糟，且報價續跌，建議以跌深反彈看待即可，而 LED 則看龍頭的億光與晶電是否表態，再決定是否要介入即可。至於傳產股部分以汽車、紡織表現較好，不過因目前部份汽車高價股走勢頗弱，恐有拖累族群之可能，僅建議擇優佈局，而紡織族群營運表現普遍不好，建議以跌深反彈視之即可。而時序進入九月份下旬，可留意集團作帳行情，鴻海、聯電、永豐餘、聯電等集團為觀察指標。