信息科技：重點關注低估個股 薦3股

投資要點：

行業要聞中國光通訊技術研討會召開美國發布量子信息報告中國電信將啟動800M頻段我國成功研制全球首根100米超導長線苹果新品發布中移動集采互聯網智能機頂盒2000萬台重要公司公告三元達實際控制人增持公司股份恆寶股份(002104,股吧)：雲寶金服致力於交易通道建設信維通信(300136,股吧)：保持對研發技術的高度重視梅泰諾(300038,股吧)：收購BBHI將在16年至20年分期支付海格通信(002465,股吧)擬購四項資產天夏智慧擬與重慶聯通簽合作協議光韻達(300227,股吧)擬2.2億收購「視覺檢測」企業走勢與估值前五個交易日沖高未成，走出了破位下行的形態，板塊大多下跌，成交量有所縮減，重組以及題材個股活躍。在此氛圍下，通信板塊走勢與大盤保持一致，行業整體下跌2.49%，子行業中，通信運營下跌3.44%，通信設備下跌2.33%。個股方面光通與國改概念個股漲幅居前，如特發信息(000070,股吧)、航天通信(600677,股吧)和光迅科技(002281,股吧)等；而復牌類個股如同洲電子(002052,股吧)和梅泰諾跌幅居前。因此在大盤下跌之際，小盤的設備個股略強於運營類藍籌個股。截止到9月13日，剔除負值情況下，BH通信板塊TTM估值為51.98倍，相對於全體A股估值溢價率為281%。通信板塊與大盤走一致帶來估值溢價率的平台整理狀態。

投資策略本周大盤主要以快速調整為主基調，各個板塊持續縮量下跌，盤中熱點只集中在重組、基建與光通信等概念上，賺錢效應比較弱。隨着中秋假期來臨，加上外圍的跌勢影響，大盤及個股活躍度降低，通信板塊中除了光通信子板塊保持強勢外，大部分個股回調趨勢明顯。但是光通行業個股估值相對已經偏高，前期運營商的集采的預期已經消化，後續行情的不易維系，所以給予通信板塊「中性」評級。但是結合下半年通信行業投資熱點與相關技術演進的關鍵時點，我們認為通信個股在操作層面上有對應的概念與成長特性可進行重點關注。具體品種將集中在衛星通信、移動支付和物聯網等子行業中，操作方面輕倉低吸以上板塊中的滯漲股。股票池推薦碩貝德(300322,股吧)、信威集團(600485,股吧)和永鼎股份(600105,股吧)。

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