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中投證券認為，威創股份09年凈利潤超預期，公司目前估值處于中小盤公司的合理估值中樞，維持推薦的投資評級。
中投證券1月28日研究報告中指出，威創股份(002308)在VW 方面的國內市場占有率為30%左右，位列市場第三位，市占率僅次于比利時的BARCO 公司和日本的三菱電機。公司目前的VW 年產量僅為6500 套左右，公司在VW 上的成長還有很大的空間可以期待。公司目前毛利率為58%左右，公司未來有信心維持毛利率的基本穩定。公司的客戶主要為政府部門，他們對價格不是特別敏感，而是對品質要求很高；通過公司協助代理商完成系統競標和代理商利潤分成的盈利模式，公司在VW 上的毛利率持續維持在58%左右。盈利預測與投資建議：維持“推薦”的投資評級。預測公司09-11 年EPS 為0.65、0.83、1.08 元，目前股價為33.68 元，對應2010 年的P/E 為40.64 倍，處于中小盤公司的合理估值中樞，維持推薦的投資評級。
(陶瑋瑋 編輯)
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