Libor持續飆漲 歐債危機雪上加霜
鉅亨網編譯吳國仲 綜合外電
歐洲銀行的融資壓力持續擴大,倫敦銀行同業拆款利率(Libor)周二突破10個月新高,主要反映美國部份主要的金融機構(包括貨幣市場基金)均有意降低該區域曝險。
事實上,Libor 尚無法看出市場焦慮的全貌,因為西班牙和葡萄牙銀行均未包含在內,而這兩國正面臨流動性緊縮的風險。
除了評估銀行互信的Libor外,商業本票市場的短期融資利率也同樣大幅上升。歐洲各國所遭遇的融資壓力不一,情況較嚴重的又屬希臘、葡萄牙與西班牙。
歐洲融資市場緊縮,由幾個因素綜合而成:除歐債危機營造的艱困環境外,區域銀行業面臨更嚴格的資本與融資規定,市場貨幣基金亦被迫降低風險投資。
過去幾周來,美國金融業與基金經理人紛紛降低歐洲曝險,在情況明朗之前先調整投資組合。
幾家美國大型銀行也減少對歐洲放款,尤其是希臘、西班牙和義大利;更糟的是, 歐洲銀行也開始不願相互拆款,導致流動性不足,進而推升Libor。
連英國、法國等信用較佳的歐洲國家,銀行業也感受到融資緊縮的壓力。Société Général SA與Barclays PLC貸款3個月美元的利率均已超過0.5%,較3月份上漲近1倍。
分析師表示,銀行融資市場若持續緊縮,有可能造成嚴重後果。作為消費信貸指標(含房貸與信用卡)的Libor飆漲,恐威脅美國、英國等剛站穩腳步的大型經濟體。
此外,歐洲銀行業未來三年有巨額債務將到期,若利率居高不下,以新債償舊債的成本昂貴,亦將帶來風險。業界人士透露,歐洲幾家銀行因無法透過正常管道融資,已經找上歐洲央行(ECB)。
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