巨資收購光明集團名牌資產 上海梅林重組炒了一年終落停

上海梅林擬向光明集團等十名特定投資者定向增發募資收購冠生園全部食品主業等5項資產。整合完成后，上海梅林將擁有冠生園、大白兔等著名品牌，效益大幅提升，并成為光明集團休閑食品的發展平臺。

據證券日報12月21日報道，在停牌前就表現不俗的上海梅林（600073），12月20日一開盤就死死封在了漲停板，而這一表現源于當天的一則公告。

昨日，上海梅林發布公告稱，公司擬將以不低于每股11.55元/股的價格，向光明集團等十名特定投資者定向增發不超過1.34億股，募集資金主要用于收購包括冠生園全部食品主業等5項資產。

業內人士表示，整合完成后，上海梅林將擁有冠生園、大白兔等著名品牌，效益大幅提升，并成為光明集團休閑食品的發展平臺。

整合光明集團15.35億元資產

從年初炒到年尾，上海梅林的重組計劃終于在12月20日誕生了。在經過漫長的等待后，上海梅林邁出了巨大的一步，預計將整合光明集團的資產價值達到15.35億元。

公告顯示，此次非公開發行股份所募集資金扣除發行費用后，將用于以下項目：向上海益民食品一廠（集團）有限公司收購其持有的上海正廣和網上購物有限公司56．5%股權、上海一只鼎食品有限公司55．75%股權、上海市食品進出口公司100%權益；向上海市農工商投資公司收購其持有的上海愛森肉食品有限公司100%股權；向冠生園（集團）有限公司收購其全部食品主業經營性資產；補充上海梅林的流動資金。

這其中比較突出的是，收購上海愛森肉食品有限公司100%股權。再此之前，上海梅林的重組一直和“愛森肉”連在一起。業內分析師紛紛預測，同為大光明旗下資產的愛森將注入梅林，進行豬肉資產的合并同類項，打造肉類食品產業鏈。

在今年上半年，業內預計，根據光明集團聚焦主業的規劃，上海梅林很有可能成為光明食品集團豬肉資產的整合平臺。但是，此后公司公告，由于有關重要事項仍存在重大不確定性，公司重組中止。不過，市場對于“愛森肉”注入的猜測卻一直存在。

資料顯示，愛森公司的主營業務主要是冷卻豬肉、種豬的制造和銷售，以冷卻豬肉為主。2007-2009年分別銷售生豬18.6萬頭、17.3萬頭、23萬頭。綜合毛利率約20%左右，凈利潤率穩定約為5.4%左右。今年1-9月，愛森公司實現營業收入2.52億元，凈利潤1539.59萬元。

而這是上海梅林今年1-9月凈利潤385.07萬元的近5倍。這么看來，只是“愛森肉”這一項資產的注入，對上海梅林業績的影響就是明顯提升。

打造休閑食品資產上市平臺

然而，目前上海梅林的重組顯然已經打破肉類資產重組的范圍，光明集團對旗下上海梅林這個上市平臺寄予了更高的期望。將成為光明集團旗下休閑食品資產的上市平臺。

除了“愛森肉”，光明集團為上海梅林注入了，包括冠生園、大白兔、華佗十全大補酒、佛手味精等知名品牌的資產。

冠生園資產的注入可以說是“愛森肉”之外的另一整合重點。整整九十五年歷史的冠生園是中國民族工業的名牌老字號企業。

資料顯示，冠生園主要生產和經營糖果、蜂制品、酒類、面制品、味精、冷凍食品、保健食品、生物醫藥、休閑食品等近二十個系列上千個品種，年銷售收入60億元。直接擁有“冠生園”和“大白兔”兩個中國馳名商標。

據財報顯示，冠生園集團2010年1-9月營業利潤達到6,038.9萬元。公告披露本次擬收購冠生園集團的全部食品主業經營性業務和資產。

而光明食品集團作為上海食品業的巨頭早在多年前就提出戰略整合的布局。已經擁有光明乳業、金楓酒業、海博股份和上海梅林，4家上市公司。如今，公司方面表示，擬收購的冠生園集團的優質資產，將為公司帶來良好的品牌效應，有利于增強公司的市場影響力。

相關分析師向《證券日報》記者表示，“本次非公開發行和資產收購，既是上海梅林走出多年困境的需要，也是光明集團食品主業重組的要求。光明集團把優質資產注入上海梅林不僅使得上海梅林的資產優化，也使得像冠生園這樣的優質資產進入到資本市場，能更為有效地進行資本運作，這樣光明集團將有效優質資產大部分上市，也成為上海國資委企業整合的又一力作。”

公告稱，光明食品集團將認購本次非公開發行股票數量的20%。發行后總股本4.91億股，實際控制人光明集團持股比例42.33%，仍為公司實際控制人。

(毛崇才 編輯)

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