2009壽險業山河圖

在金融危機結構調整的大背景下，2009年，國內壽險業走過了跌宕起伏的一年，全行業單月保費曾經歷5個月的同比負增長，累計保費增長率則從年初的逾10%逐漸下探到年中的3%最低點，隨后在下半年緩步上升，直至實現全年同比增長10.9%的平穩業績。

行業表現一目了然，而構成壽險業生態圈的50多家壽險公司主體的表現則不盡相同。這其中，有的以保費換結構，有的仍然疾速前行；多數公司著力于個險期繳的提升，個別公司卻仍專注在銀行保險的發展；一些公司在結構調整中喪失了市場份額，還有一些則速度結構雙管齊下。

結構調整帶來了新的競爭格局，而新政策的出臺和自身條件的改變則使各壽險主體的競爭力悄然發生變化，從而導致2010年的國內壽險市場面臨更大變數。

平安與國壽的拉鋸戰

中國人壽把持住了市場龍頭的寶座，不過市場占有率卻鮮有的下滑。平安人壽卻是通過逆勢而行的銀保高增長銜枚急進，將人壽松口的市場份額納入囊中。

中國人壽作為國內壽險業的龍頭老大，怎樣在調結構的同時避免保費規模負增長成為2009年一整年倍受投資者關注的話題，最終，中國人壽以0.19%的微幅負增長交出一份尚算滿意的答卷，因為國壽董事長楊超曾多次表示，中國人壽的目標是在調結構的同時避免業務出現大起大落。

中國人壽內部人士表示，雖然中國人壽2009年保費收入沒有實現正增長，但月度增長已經從去年9月起轉負為正，12月份保費收入同比增長39.19%。

但是，不容忽視的是市場占有率的下滑，2009年，中國人壽的市場占有率降至36.23%的歷史最低值，此前5年，除2007年市場占有率為39.73%外，其余幾年均在40%以上。

失去的市場份額幾乎全部被平安人壽收入囊中。2009年，平安人壽的市場占有率達到16.24%，較2008年提高了2.45個百分點；而其保費規模也較上年同比增長31%，遠高于行業平均增長水平，成為前5大壽險公司中增長最快的一家。

形成對比的是兩家公司在個險和銀保渠道的不同表現。本報記者掌握的行業數據顯示，雖然平安壽險的1322.98億總保費規模不及中國人壽的一半，但其2009年的個險期繳保費卻大增49%，達到272億元，幾乎與中國人壽持平。在其個險新單保費中，期繳長險保費甚至高達98%，高于中國人壽的82%，成為整個行業的領頭羊。

在銀行銷售渠道上，人壽與平安的態度也截然相反。與中國人壽大幅收縮銀保業務不同，一直在銀保渠道低速運作的平安人壽，2009年開始發力，全年銀保保費收入增長超過80%；但支撐銀保快速發展的，必然更多來自于躉繳業務，考察銀保新單中的期繳保費，中國人壽增長了5個百分點（達8.2%），平安人壽則仍在1%以下徘徊，其期繳保費占新單保費比例的排名甚至被擠到前十名以外。

唯一趨同的，是兩家公司對團險業務均采取了大幅收縮的發展策略。中國人壽總裁萬峰2009年中在國壽團險渠道銷售精英高峰會上曾表示，中國人壽團險渠道要提升渠道業務價值，業務由返還型為主向保障型為主轉變。而來自平安人壽的內部消息也稱，平安人壽從團險任務下達和激勵機制上均極大的傾向于發展有效益的短險業務。

在這樣的導向下，中國人壽和平安人壽2009年團險業務規模分別下降了20%和36%，而新單保費則均來自于短期團險業務。

第三把交椅之爭

太保壽險、泰康和新華，在09年幾乎打成平手。都盯著市場第三的位置，三家公司在2010年勢必成為最直接的競爭者。

更為激烈的場面出現在“探花”之爭。

被平安越落越遠之后，保險三巨頭中太保集團旗下太保壽險的座次也受到強烈的沖擊。在2009年著力于業務結構轉型而大幅減慢發展速度的太保壽險，市場占有率從2008年的9%降至8.3%，位次也大有被緊隨其后的泰康人壽、新華人壽趕超的態勢，三者2009年的保費規模相差甚微，分別為675.76億、670.11億和667.81億。與太保壽險保費同比增長2.25%的成績單相比，泰康人壽和新華人壽分別實現16%和20%漲幅則明顯占優。

咬得如此之緊的三家公司，卻在規模和結構的平衡木上表現迥異。

太保壽險用放緩增長換來了一定程度上的業務結構優化；新華人壽雖然規模略遜于前面兩位競爭對手，業務結構的優勢卻格外突出；而泰康人壽的表現則顯示出，在全行業結構調整大背景下，泰康走得最慢，步伐也最小。

從個險渠道看，三家公司的個險新單保費收入幾乎持平，而具體到最能反映業務品質的個險新單期繳保費，新華人壽的期繳保費增長最快，增速超過50%，在其所有個險新單保費中，期繳保費占比達到約96%，幾乎趕上行業領頭羊平安人壽；太保壽險的個險期繳保費增長接近30%，期繳保費占個險新單保費比例不到90%；泰康人壽則以小幅負增長成為三家公司中個險新單期繳保費規模最小的一個，其期繳保費占個險新單保費比例約為66%。

回望2008年，三家公司的這一指標并沒有如此大的差距，彼時太保、泰康和新華的期繳保費占比分別為79%、77%和86%。

而在銀保渠道中，太保壽險采取了明顯的收縮策略，銀保保費負增長超過10%；而泰康和新華則均實現了10%左右的正增長，保費規模雙雙超過400億元。

不同的是，在泰康和新華非常接近的銀保保費收入中，新華人壽的銀保期繳保費達到110億元，緊隨中國人壽排在所有壽險公司的第二位；而泰康人壽全年銀保收入中，期繳保費微乎其微。

一資深業內人士表示，泰康人壽投資能力上的優勢為其大力發展躉繳業務、做大規模提供了支撐，領先行業的投資收益率提升了凈利潤和償付能力；而新華人壽投資能力薄弱，承保業務卻盈利能力明顯，兩家公司樹立了不同的競爭優勢，但也都存在著格外突出的短板。

后來者的威脅

與人保財險在財險業內的獨霸天下不同，同一集團的人保壽險的聲音無疑微弱許多，然而巨無霸始終有其難以比擬的優勢，人保壽險已經以一飛沖天的姿態攪亂壽險行業的格局。

在三家公司走在各自的平衡木上，為爭奪第三把交椅奮力前行之時，已有后來者在悄然跟進，并以意想不到的速度將差距縮小。

保監會統計數據顯示，2005年11月成立的人保壽險，2009年總保費規模已超過500億元，市場份額已達6.44%，緊隨新華人壽之后，居全國壽險公司第6位。從2006年至2009年，人保壽險走出了一條陡峭上行的曲線，保費規模依次為8.49億、43.59億、288.12億和524.35億。

規模的增長直接體現出人保集團對人保壽險的定位。人保集團董事長吳焰到任之初，即提出將人保壽險作為人保集團的振興之策，并要求人保壽險實現跨越式發展。隨后，人保壽險在機構設置、產品策略、渠道拓展上都較成立初期激進許多。

在同業質疑人保壽險的激進策略與全行業優化結構和強調內涵價值相背離的時候，人保壽險總裁李良溫公開表示：“內涵價值的高低不能作為衡量保險公司當前是否健康發展的唯一標準，也不能作為是否開展業務的唯一檢驗標準，決不能說做了內涵價值高的業務就實現了內涵式的發展，要衡量一個保險企業經營管理水平還要看‘三差’”。

據人保壽險內部人士透露，人保壽險在節省日常經營管理費用上堪稱一絕，上到總公司，下到分支機構，在壓縮成本上都不遺余力。

與此同時，本報記者掌握的行業數據顯示，人保壽險在急速做大規模的同時，并沒有放棄對質量的追求，其個險和銀保的新單期繳保費均同總保費規模一樣，居行業第6位；期繳占比從2008年的74%增至2009年的86%；2009年新單期繳規模同比增長151%，續期率（13個月繼續率）接近80％。

與此同時，人保壽險的個險銷售人員從2007年的4萬人、2008年的9.2萬人，猛增到2009年的13.2萬。

李良溫近日在接受記者采訪時表示，2010年人保壽險將加快機構鋪設，業務要繼續保持高速發展，力爭保費收入突破680億元，銷售人力超過20萬人。本報記者從人保壽險獲悉，人保壽險未來三年將力爭個險渠道保持40-60%的復合增長，這使得2010年壽險業前5位的爭奪更加撲朔迷離。