永豐期貨台指選擇權盤後－電子疲軟不敵亞股走弱8800失守

「大盤走勢」：

江陳會的召開，傳產中的百貨、運輸與鋼鐵表現不俗，但仍不敵電子股的回檔，其中上周領漲的日月光與台積電於周一出現下跌，抵消了傳產的漲勢，大盤也在中場過受跌破了8800關卡。由籌碼面來觀察，三大法人一月份開倉至今累積買超至63.95億元。終場加權指數下跌49.18點，收在8768.72點，成交量縮小至1162.51億元。

「期貨走勢」：

台指期週一下跌46點，收在8762點。價差方面，一月份金融與電子同步正價差，台指期逆價差縮小至6.72點，金融期正價差擴大至2.63點，電子期逆價差轉為正價差至0.14點。其中台指期收中長黑K表現較弱。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單827口，淨空單升至490口，特定法人調節多單953口，淨空單總水位升至2250口。三大法人於現貨市場賣超26.86億元，於期貨市場調節2141口多單，最終淨空單水位升至3011口，整體而言，三大法人外資淨空單部位升至5734口，空單小幅加碼。

江陳會利多帶動鋼鐵、傳產與百貨類股上漲，但仍不敵韓股與陸股的重挫，上週領漲的日月光與台積電雙走弱，台指期跌破8800，由技術面來觀察，尾盤硬是拉回5日均線之上，顯見短線上低檔仍有承接力道，且現貨成交量周一出現量縮，因此由此判斷近期多頭走勢趨勢仍在，操作上，短線仍以5日線為操作依據，並請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，一月份契約買權集中在8900~9100點；賣權部份集中在8100~8300點。未平倉量的部份，買權OI升至302193口，最大序列維持在9000點，水位增至44007口；而賣權的OI則是升至394425口，最大序列升至8300點，水位升至36707口。未平倉量put/call ratio由1.27升至1.31(+2.80%)。1月  買權平均隱含波動率由12.65降至12.33(-2.63%)， 賣權平均隱含波動率由15.30降至14.79(-3.36%) 。操作上以五日線與OI大量區8300~9000佈局買權多頭價差來回操作因應。