中金公司：維持凌鋼股份推薦評級

中金公司認為，凌鋼股份三季度業績好于預期。在鐵礦石價格繼續震蕩向上的背景下,公司的資源屬性將持續受到市場追捧。維持推薦評級。

中金公司10月21日研究報告中指出，三季度業績好于預期: 凌鋼股份(600231)2010 年前三季度實現營業收入94.94 億元,同比增長38.4%,凈利潤為4.56 億元,同比增長116.5%,基本每股收益為0.57 元,其中三季度每股凈利0.23 元,高于我們之前預期的0.19 元/股。發展趨勢: 四季度礦石可能進一步上漲,公司的自有礦優勢將繼續受益。但進入十二月后,東北地區的施工即將進入淡季,對鋼鐵的產量和價格可能有一定的影響。估值與建議: 我們上調公司2010,2011 年的業績預期分別至0.70 和0.83 元,上調幅度分別為11%和9%。對應動態市盈率13.5x,11.4x,PB 分別為2.1x 和1.8x。估值處于行業低端,有較大上升空間。在鐵礦石價格繼續震蕩向上的背景下,公司的資源屬性將持續受到市場追捧。維持"推薦"評級。

(何瑩 編輯)

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