凱雷50億元人民幣基金落戶京城

外資股權投資機構涉足人民幣基金，將再添大手筆。

2010年1月12日,北京市金融工作局與凱雷投資集團在京就設立人民幣基金事宜簽署合作諒解備忘錄,凱雷將在北京設立總規模為50億元的人民幣基金,這也是凱雷所設立的首只人民幣基金。

雖然簽署諒解備忘錄，但該人民幣基金尚未正式開始運行。記者致電凱雷董事總經理何欣時，他表示“尚不知情”。

凱雷集團聯合創始人、董事總經理丹尼爾·德安尼祿則公開表示，“凱雷人民幣基金得到北京市大力支持。凱雷人民幣基金的設立，將進一步加強我們在北京、乃至整個中國的投資能力和投資力度。”

據悉，凱雷目前已經在中國投資40多個項目，投資額超過20億美元。

凱雷集團進入中國投資領域早有時日。凱雷持股的太平洋保險剛剛登陸香港聯交所發行Ｈ股，而更早幾年與徐工科技反反復復的投資故事更是在投資圈內流傳甚廣。

目前，越來越多全球知名股權投資機構正在涉足人民幣基金，募資額度屢現大手筆。自去年6月上海市浦東新區發布《上海市浦東新區設立外商投資股權投資管理企業試行辦法》后，先后有香港第一東方、普凱投資、德豐杰、硅谷銀行、卓越金融等十余家外資私募股權投資機構在上海設立外資股權投資管理公司。其中，上海國盛(集團)有限公司還與里昂證券簽訂設立股權投資管理企業，募集100億元人民幣基金的合作備忘錄；美國黑石集團則與上海浦東新區政府簽訂金融合作備忘錄，率先在浦東設立其首只地區性人民幣基金——黑石中華發展投資基金，募集約50億元人民幣。

上述外資私募股權機構高調“試水”人民幣基金的背后，折射著全球股權投資領域“西方不亮東方亮”。

據英國倫敦的私募股權研究機構Preqin最新報告顯示，2009年私募股權基金籌資額降至五年來最低，482家基金共計籌資2460億美元，較2008年銳減61%，為2004年以來最低。其中去年第四季集資額為年內最低，75家基金只籌到350億美元，為2003年第三季以來最低。其主要原因是全球投資人將投資重點放在調整現有的投資組合，而不是將錢交給新PE基金。

相比而言，國內人民幣基金發展卻是紅紅火火。私募股權研究分析機構清科數據顯示，去年國內新募集的94只股權投資基金里，人民幣基金占84只，募資金額為35.67億美元，較2008年占比大幅上升28.9%。

“盡管國內人民幣基金發展速度很高，這不意味著外資股權投資機構所設立的人民幣基金就能輕松募資。一些國內股權投資出資方和國際股權投資理念是截然不同的，他們要求投資資本能夠保本，實現最快速度賺錢，甚至要求參與到基金投資決策，對基金管理人的認可度不夠高，這都將給外資股權投資機構運作人民幣基金帶來不少難度。”一家外資股權投資機構合伙人向記者表示。

據記者了解發現，當前除普凱已宣布人民幣基金募集成功，其他數家已成立人民幣基金的外資股權投資機構均沒顯著募資成果。普凱投資合伙人姚繼平曾向記者表示：“之所以能迅速募集資金完畢，一是普凱人民幣基金的募資額度不高，才5億-6億元；二是通過私人銀行渠道尋找合適客戶代銷份額；三是普凱投資以往的優秀業績讓出資人對基金管理人的投資水準感到很放心。但在募資過程里，他們被問及最多的，是項目股權投資的退出期限，及資本能否安全贖回等問題。”