期指投資者適當性制度正式實施

中國證監會昨日正式發布實施《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）》。與征求意見稿相比，《規定》進一步明確了50萬資金的開戶門檻，同時強調投資者必須臨柜開戶，禁止非現場開戶，并明確人民銀行征信中心為個人信用報告的權威出具機關。

1月15日，證監會發布了《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）》，中金所、中國期貨業協會也發布了配套文件，同時向社會公開征求意見。期間，共收到反饋意見52條。其中期貨公司、證券公司及其他機構的意見17條，個人投資者35條。

據了解，經過認真研究，證監會吸收采納的意見主要有以下幾個方面：

一是關于期貨公司和證券公司的分工，證監會明確，在中金所《實施辦法》中增加期貨公司、證券公司業務對接要求，并規定期貨公司對證券公司的相關業務進行復核。

二是關于操作性方面，證監會明確中金所《實施辦法》中仿真交易10個交易日硬性要求為累計10個交易日的時間要求。

三是關于中金所《操作指引》中信用報告的出具部門，證監會明確人民銀行征信中心作為個人信用報告的權威出具機關。

還有意見認為，投資者提供相關證明材料真實性很難驗證，建議增加投資者對自己提供材料真實性負責的內容。股指期貨適當性制度實施過程中，期貨公司有審慎選擇客戶的義務，同時客戶也有如實陳述自身情況的義務。證監會亦采納了該建議。

證監會有關部門負責人表示，為保證適當性制度的實施效果，根據有關意見，證監會明確期貨公司和從事中間介紹業務的證券公司應當在其經營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續，即必須臨柜開戶，禁止非現場開戶。

記者了解到，此次沒有采納的意見主要涉及50萬資金要求和綜合評估程序。"有人認為50萬資金門檻過高，也有人認為過低，綜合考量，我們認為50萬的資金門檻是合適的。"上述證監會負責人說。

對于市場關注的保證金比例問題，這位負責人表示，12%是最低要求，在推出初期肯定要更高，期貨公司也要在中金所收取的保證金基礎上再加點向客戶收取保證金。周邊市場在股指期貨剛推出時，收取的保證金比例也比較高。"推出初期，保證金一般覆蓋1.5個漲停板比較合適。"該負責人稱。