永豐期貨台指選擇權盤後－跌深量縮反彈 強站五日線

「大盤走勢」：

雖週三美股收低，但仍不影響台股以小高盤開出，主要原因為前日跌深，在權值股台積電、聯電開高，鴻海續彈下，一路開高收至終場。類股方面，今日以運輸、紡織與光電類股上漲超過2.0%為今日強勢族群。籌碼面來看，三大法人小幅買超25.09億，暫時結束連續的賣超，但在今年度仍是淨空單，終場加權指數大漲110.10點，收在7181.77點，成交金額萎縮至658.76億元。

「期貨走勢」：

台指期週四上漲126點，收在7163點。價差方面，台指、電子同步逆價差，金融期轉為正價差，台指期逆價差縮小至18.77點，電子期逆價差縮小至0.91點，金融期正價差擴大至2.28點，摩台期逆價差縮小至0.71點，今日三大期指均以長紅K棒表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單968口，淨多單總水位降至7521口，特定法人調節多單2549口，淨多單總水位降至17057口。三大法人於現貨市場買超25.09億元，於期貨市場再買進2927口多單，最終淨多單升至12010口，整體而言，三大法人期貨部位仍是偏多。

期貨走勢方面，在陸股於台股收盤後大漲逾2%下，今日現貨開高，期貨上漲31點開出，盤中均是小漲格局震盪，但在午盤過後買盤進駐，一根長紅K突破本週的盤整格局並一舉強勢站上5日線，多方強力反抗意味濃厚，主要原因可推論出，由於下周台指期將結算，外資由於尚有近二萬口多單拉高結算態勢明顯，但是否可以填補上方缺口，仍有待觀察。由技術面來觀察，站上5日線代表的就是短線多方較為強勢，雖前日破新低，但在外資看多，與年底選舉效應下，空方似乎又佔不到太大的便宜，但就線型來觀察，空方與多方的在近期預期會有較大的波動，因此在操作上建議以短進短出為宜，待多空一方棄守趨勢確立後再伺機而動。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600~6800點。未平倉量的部份，買權OI降至609395口，最大序列為7800點，水位降為47166口；而賣權的OI則是降至402456口，最大序列為6800點，水位降至66472口。未平倉量put/call ratio由0.65微升至0.66(+1.50%)。而 買權平均隱含波動率由24.17升至24.97(+3.29%)， 賣權平均隱含波動率由30.35降至28.12(-7.63%) 。從技術面來分析，週四強勢突破前日高點並一舉站上5日線，多方反抗力道強，但在成交量未明顯擴大下，短線仍視為反彈，因此在操作面上並未再度在創低點下，且6月即將結算，可預期短期波動加大，建議觀察外資轉倉狀況佈局7月份合約為宜。