永豐期貨台指選擇權盤後－台幣強升推升台股站上8700

「大盤走勢」：

在全球股市無大行情下，台股週二出現開平走低拉尾盤在62點間上下震盪。在看似無行情但細看下仍可以觀察出獲利回吐賣壓出現，但由於在低檔有撐，尾盤硬是收在平盤之上。由成交量來觀察，連續第三日出現了量價背離的局面，且近期乖離過大，未來出現拉回機率上升。由籌碼面來觀察，三大法人十二月份開倉至今累積買超升至107.33億元。終場加權指數上漲2.16點，收在8704.39點，成交量小幅萎縮至1239.12億元。

「期貨走勢」：

台指期週二上漲21點，收在8716點。價差方面，十二月份台指與金融同步轉為正價差，台指期轉為正價差至11.61點，金融期轉為正價差至2.07點，電子期轉為正價差至0.42點，其中以金融期再創短線新高收紅K表現最為強勁。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單1200口，淨多單降至12139口，特定法人調節多單1270口，淨多單總水位降至3442口。三大法人於現貨市場買超11.26億元，於期貨市場調節563口多單，最終淨多單水位降至5153口，整體而言，三大法人外資淨空單部位升至4659口，值得持續留意。

在台指期連漲六天過後，周二出現了大幅度震盪，高價股出現休息回檔，開盤後獲利回吐賣壓湧現，盤中一度回測到5日線，但在金融期因周三兩岸金融研討會將正式登場上漲再創短線高點下，使得台指期終場仍能小漲作收。由籌碼與技術面來觀察，外資空單持續加碼，且KD處於高檔，短線出現過熱情形，出現震盪也符合先前的預期，因此在操作上，持續以5日線為進出依據，若未跌破則持續偏多操作視之，唯請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，十二月份契約買權集中在8700~8900點；賣權部份集中在8200~8400點。未平倉量的部份，買權OI升至435112口，最大序列升至8900點，水位升至69756口；而賣權的OI則是升至783007口，最大序列升至8400點，水位升至71677口。未平倉量put/call ratio由1.82降至1.80(-1.12%)。12月  買權平均隱含波動率由11.61降至11.45(-1.32%)， 賣權平均隱含波動率由14.15升至14.16(+0.03%) 。操作上以五日線與OI大量區8400~8900佈局買權多頭價差來回操作因應。