《大行報告》瑞信升銀娛(00027.HK)目標價至37元 評級「跑贏大市」

瑞信指出，銀娛(00027.HK)第四季EBITDA按季升18%至25億元，高於市場預期之23億元，主要受惠於良好的成本控制及槓桿水平。該行將公司2016至2017財年之盈利預測上調3%至12%，目標價由35.7元上調至37元，維持「跑贏大市」評級，列為行業首選。

該行指出，銀娛業績在各個方面的表現俱佳，儘管面對新項目競爭，其貴賓廳、中場及老虎機仍分別按季增長為9%、8%及5%；貴賓廳中介費用佔比降至44%；應收帳與上半年水平持平；EBITDA利潤率改善至18.6%。

該行列公司為行業首選，反映公司的盈利提升空間，2016年EBITDA有望達到97億元(相對市場預期為93億)；新的高級中場等新產品仍在提升，可望爭取市佔率；及貴賓廳持續復甦。(bi/u)~

阿思達克財經新聞

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