銀行理財收益持續下滑 長期限高收益難覓

普益財富 方瑞

春節大假過完，大家該花的錢也花了，該拿的年終獎也拿了，該收的紅包也收了。收心之余，也該好好考慮下如何打理手中閑錢。

銀行理財市場仍然是穩健型投資者資產設定的首選。那么，春節前后銀行理財市場都發生了哪些變化呢?

大家首要關心的便是產品收益率。普益財富對春節前后各周產品數據進行了統計，發現銀行理財產品的平均預期收益率整體上延續了下行走勢，春節前的小幅回暖只是曇花一現。

從元旦后第一周至春節前一周，人民幣款理財產品的平均預期收益率維持在4.30%及其以上水平，而春節后第一周跌至4.26%，第二周則繼續下探至4.20%。

從不同期限類型來看，依然可以得出產品收益快速下滑的趨勢。春節前一周1-3個月期產品平均預期收益率為4.25%，春節后第一周為4.20%，第二周為4.09%；春節前一周3-6個月期產品平均預期收益率為4.37%，春節后第一周為4.34%，第二周為4.30%；春節前一周6-12個月期產品平均預期收益率為4.54%，春節后第一周為4.40%，第二周為4.34%。除此而外，1個月以下的超短期產品收益下滑更為明顯，春節前一周平均預期收益率為3.49%，春節后第一周和第二周分別滑落至3.19%和3.13%。

收益持續下滑與市場資金面寬鬆不無關係。元旦過后至春節前夕本應是市場資金需求高峰時期，同時伴隨著人民幣貶值而導致外資流出的局面，然而在此期間央行果斷持續性加碼逆回購操作，向市場投放足量資金，從而緩解了市場資金趨於緊張。同時，1月份人民幣貸款規模增加2.51萬億元，相比上年同期多增1.04萬億元，創下單月紀錄新高，天量信貸數據預示著寬鬆政策進一步深化。這些寬鬆政策都會促使銀行理財產品的收益出現下降。

而在資產端方面，受到我國經濟增速放緩的影響，市場上適合銀行理財產品對接的高收益且安全的資產極其匱乏。以上多方面因素都導致銀行理財產品的收益不得不下調，且預計今年隨著降息降準等寬鬆貨幣政策的可能推出，收益進一步下滑將是大概率事件。

在收益下行頻道下，高收益產品的數量一定會越來越少，比如春節前一周發行的預期收益率達到5.70%及其以上的高收益產品還有18款，到春節后第一周僅有2款。面對這樣的局面，廣大投資者應盡早購買高收益的理財產品，且對於流動資金需求不高的投資者來說，應盡量選擇期限較長的理財產品，最好是半年甚至一年以上期限的。這樣做的原因在於，一方面高收益率通常出現在長期限產品中，另一方面可以鎖定長期限高收益的投資資產，避免購買短期產品到期后無法再找到高收益產品進行持續投資。

另外值得一提的是，長期產品的數量和市場占比也在減少，比如春節前一周6-12個月、1年以上期產品分別有216款、32款，市場占比分別為14.82%、2.20%，春節后第一周數量分別為120款、10款，占比則下降至11.17%、0.93%。因此，抓緊時間提早下手鎖定高收益、長期限理財產品就顯得迫在眉睫了。