體制創新 結算類金融中心的重慶路徑

重慶區域性金融中心定位是國際結算類金融中心。重慶市長黃奇帆全面闡述了重慶國際結算類金融中心的推進思路和實踐。

據重慶日報11月23日報道，剛剛閉幕的重慶市委三屆八次全會提出，“十二五”末期，重慶基本建成長江上游地區的現代金融中心。此前，在9月召開的重慶市長國際經濟顧問年會上，重慶市長黃奇帆首次對外明確，重慶這個區域性金融中心的定位是國際結算類金融中心。本月初，在2010財新高峰會上，黃奇帆披露了重慶建設結算類金融中心的進展，引起廣泛關注。

日前，《中國經濟時報》刊登黃奇帆在重慶大學的一次演講，全面闡述了重慶國際結算類金融中心的推進思路和實踐。對世界經濟規則、國家政策、現實條件、資源配置的洞悉和因勢運用及創新，再次印證了黃奇帆關于“世界是可以重組的”觀點。

重慶建設金融中心，既是國家定位，也是城市發展的必然選擇。重慶是內陸唯一的直轄市、唯一的國家中心城市，五大國家中心城市中，北京、上海、天津、廣州都在沿海，內陸地區就只有重慶。重慶主城的發展規劃是，未來十年建成1,000平方公里、1,200萬城市人口的城區，其中1,000萬是城市戶籍人口，200萬是城市常住人口。

城市的發展，必然要求發達的金融體系與之匹配。全球人口超過1,000萬的城市不超過20個，這些特大城市形成了高度發達的工業、商業以及交通物流體系，并且都與發達的金融中心相關聯，很多城市如紐約、倫敦等，本身就是世界級的金融中心。

世界金融中心大致有幾類

世界的金融中心有幾類，一是行政總部集中的金融中心，比方說，北京，因為是首都，一定是中國的金融機構總部集中的金融中心。

二是要素市場集聚的中心，比如上海，國家級股票市場、外匯市場、石油市場、黃金市場、期貨市場，各種類型的要素市場那里都有———一個國家也不可能幾十個城市搞幾十個市場，集中在一個中心地，那就是上海。

三是結算類金融中心，典型的是新加坡。新加坡是一個國家，但本質上是一個中心城市，500萬人，700平方公里土地，沒有太多的世界級公司的總部，新加坡的股票市場在世界上影響也不夠大，但是每年有一萬幾千億美元的金融結算在那里。1,000億美元有100億人民幣的收益，1萬億美元就是1,000億人民幣的收益，憑空使新加坡人收到1,000多億人民幣，而且幾乎不消耗任何自然資源。

香港呢？香港是三合一，有大量亞洲地區的公司總部，有大量的要素市場，有大量的金融結算。美國紐約是什么？是世界級公司總部、世界級要素市場、世界級金融結算中心。

就金融中心而言，香港是亞洲級小中心，美國是世界級大中心，新加坡是單項，上海是單項，北京是單項。

“3+1”推進結算類金融中心

在這個格局中重慶做什么？常規的套路肯定是不行的，應該放眼全局去謀劃自己做得到的事情。

總部不可能，要素是國家賦予的，放在哪里就在哪里，不是哪個省市努力就可以的；結算是市場形成的，只要你條件好，企業和商家愿意，還真有可能做點事。但是你在內陸，沿海地區來競爭也是有可能的，不過至少你還有得一比、有得一做，所以我們的目標是結算類的金融中心———這是從國際分工的角度，因勢乘便找到的發展空隙；從國家戰略角度來看，國家已經賦予重慶長江上游地區金融中心的定位。

具體展開，我們是“3+1”的結構在推進：“銀證保”———金融業的主流和基石、非銀行金融機構、區域性要素市場建設，這三條，在體現西部區域性金融中心功能的同時，構成我們在加工貿易結算中心和電子商務結算中心有所突破的基礎。

別小看這1.5，它是金融中心輻射、匯聚的表現

銀行、證券、保險服務業，構成金融業的基礎。銀行業，重慶今年貸款余額會在1.1萬億左右——GDP估計在7,000多億，大體上是1.5:1；五年前這個比例是1:1，我們希望三四年后達到2:1。北京3:1，上海2:1，這個比重目前重慶排在第三，僅次于北京、上海。

所以別小瞧1.5，它是金融中心輻射、匯聚的表現。欠發達地區會出現每100億GDP，60億—70億貸款的情形；正常的省份貸款與GDP一般是1:1。比方說，廣東４萬多億GDP，４萬多億貸款，1:1；四川是１萬多億GDP，１萬多億貸款，也是1:1。重慶原來是1:1，現在我們有集聚的跡象———有資金輻射出去，就會有資金匯聚進來，有進有出，形成中心。

重慶現在1萬億貸款，不良資產只有87億，不良率不到1％

為什么有這樣的集聚？一定有三個要素，一是資本回報率、貸款余額、利潤率比較高，重慶已經成為銀行業最能發財的地方之一；二是重慶不良資產率低———現在是1萬億貸款余額，有87億不良資產，不良率多少？1％不到，和上海、北京并列中國前三位。這是確切的數據。一般來說，我們西部的不良率要高于全國平均水平，全國平均水平當然也比排名前幾位的高。重慶十年前不良率30%，1600億貸款，有500億不良資產；現在1萬億貸款，不良貸款下降到了87億。融資結算需要銀行體系的支撐，所以銀行業一定要發展得好。三是實體經濟結構要好，發展要健康，有一定的總部或者區域總部的特征。

證券、保險呈現加速發展勢頭

證券，大體上國民經濟證券化，上市公司市值與GDP1:1就可以了，太高就有泡沫。5年前，重慶GDP達3,000億的時候，市值300億；今年GDP大致7,000多億，市值會在3,500億—4,000億之間。5年漲10倍———GDP漲一倍多，證券化率超過40%，迅速發展。我們希望用三五年的時間達到或接近1:1的水平。

去年重慶保險業實現保費收入244.7億元，同比增長22%，增幅較全國水平高8.2個百分點，連續四年居全國前列。已經夠快了，但今年更快，前10個月已經達到282億，同比增長35%，西部領先。美國利寶、中美大都會人壽和中新大東方人壽三家大型外資保險機構在重慶設置地區總部，其中美國利寶更是將中國總部設于此。重慶的保險機構以27家的數量在中國大陸僅次于北京、上海、深圳位居第四。保險也有結算。

非銀行金融機構加快發展

百業興則金融興，品種豐富、體系完備、快速發展的非銀行金融機構使重慶成為中小企業金融生態最好的地區之一。

非銀行金融機構要加快發展。非銀行金融機構大都是為中小企業服務，大企業幾乎不需要非銀行金融機構服務。諸如私募股權基金、風險投資基金、擔保公司、租賃公司、小額貸款公司、各種各樣的企業集團財務公司、汽車金融之類的各種商品融通公司———這些主要都是為中小企業服務，為中低收入群體，為老百姓服務的金融機構。

“金融是現代經濟的核心，一招棋活全盤皆活”，這是鄧小平同志說的話。金融業也是服務業，百業興則金融興，不能設想金融機構幾百億利潤地賺錢，工商企業幾百億虧損倒閉。工商企業大量虧損倒閉之日就是金融企業虧損、壞賬之時。兩者是互動的。我們幫助中小企業融通———光靠大銀行還不行，還要有中介橋梁，擔保公司、租賃公司等等都要發展起來。

形成擔保和金融租賃的輻射功能

這方面重慶今年有幾個大項目。一是三峽擔保公司30億資本金全部到位，這是9月下旬簽的約，三峽擔保是目前中國最大的擔保公司。二是我們會與沿海非常有名氣的保險公司一起搞一個金融租賃集團，這個集團將在全國設立幾百個分公司或其他分支機構，他們上邊歸口一個集團，集團總部放到重慶，這會使重慶一年增加幾十億的稅，同時又把金融資源輻射出去。三是我們5月份已經開張的、投資60億的昆侖租賃，中石油出54億，重慶出6億，重慶成為昆侖租賃公司總部，這個租賃公司也覆蓋全國。還有，我們準備和德國一家銀行搞一個專門為老百姓提供住房按揭貸款的按揭銀行，這也在具體推進中。

總的意思，由于重慶非銀行金融機構發展得好，又促使銀、證、保大系統快速發展。這也是一個大互動。

六大區域性要素市場開始發力

我們也在推動一些區域性的要素市場。諸如土地交易所、聯合產權交易所、OTC柜臺交易中心、藥品交易所、航運交易所、畜產品遠期交易等等。這些交易所或交易中心的運行能活躍市場，實現區域的資源優化配置———但不會形成國家級的要素市場。國家級的要素市場中心在上海，但是這六大區域性要素市場對西部大開發、對區域經濟的發展有很好的平衡和補充作用。

加工貿易離岸金融結算，“該”我們的是１萬億美元，“拿”回來兩三千億美元是可能的。

所有前面三種體系，如果說區域性要素市場體系一年幾百億，非銀行金融機構一年幾千億，銀行、證券、保險已經是萬億的概念——這三大體系構成我們推進金融結算業務的堅強支撐。比如剛才說的加工貿易離岸金融，1萬億美元的結算，目前只有重慶搞回來1,000億——還會擴大，因為重慶本土加工貿易的結算還會產生——至少這一單我們已經有了。我們也有目標，在今后兩年里再吸引兩三家，再搞1,000多億，我們有兩三千億美元的結算，算成人民幣就是2萬億了，重慶就成了中國內陸的國際性的結算中心。這種結算為什么一定要在沿海呢？在山溝溝也可以啊，信息技術已經使得世界變平了——你只要有好的寫字樓，好的生活環境，好的會計師，好的數據通訊條件，理論上這個結算中心就可以搞起來。這個發球點不是政府部門，是跨國公司自己，他愿意放過來就放過來，如果他不愿意，你跟他急也沒有用。這算一塊，搞個兩三千億回來是可能的——實際上有1萬億，當然不可能全讓我們做。

世界貿易結算已經進入第三階段，在中國，將出現傳統貿易、加工貿易、電子商務“三足鼎立”的局面

世界貿易結算已經進入第三階段，第一階段是傳統的貨物貿易進出口，中國現在每年大致有1.1萬億美元，屬于常規結算，貿易雙方通過銀行直接結算，是點對點的關系；加工貿易是網絡狀的，也有１萬億在中國，是在海外的結算中心結算；現在又有第三種貿易，電子商務，也有結算。很多人都有這種經歷：正在上網，心血來潮一個點擊，10美元買一個小玩意，100美元買件衣服，或者一雙鞋———外國人會點擊中國的，中國人會點擊外國的。

大家會說現在有淘寶之類的平臺啊，確實是這樣的。但是要涉及到外匯結算。比如說淘寶，北京人買重慶的東西，重慶人買上海的東西是用人民幣支付，這邊劃錢那邊結算，很簡單。但中國人買外國人的東西，外國人買中國的東西要外匯結算，難道也要像進出口公司那樣寫一個報告給外管局，申請外匯，再去海關查核驗收？這些都是零碎的小單子，如果那么麻煩，干脆就去百貨商店不就得了？再說外匯管理體系也忙不過來。事實上這筆款由境外貨幣系統兌換——在國外的結算公司或者地下錢莊，或者其他渠道，或者境外人民幣的交易市場可以兌換，但是畢竟這不規范，屬于灰色地帶。如果是幾千萬、幾百萬也許還可以，但是幾十億、幾百億在境外不規范的運行肯定有問題。

所以我們現在就推動了中國電子商務國際結算中心，和世界最大的電子商務結算公司貝寶合作在重慶搞一個公司，這個公司已經開張了，目前一年可以做100億美元，我們希望三五年后能達到500億美元。

技術突破、改革創新帶來的生產力解放是革命性的，十年以后，中國每年電子商務完全有可能達到1萬多億，加工貿易還會有1萬多億，實體經濟進出也有1萬多億，總共3萬多億。就是變成各1/3的狀態，這就是時代潮流，時代潮流催生了新的經濟結構。

等到有一天不是問題的時候，你已經形成集聚效應了

對于加工貿易的外匯管理，過去結算都在境外，這與我們管理方法過去不適應有關；電子商務，就像剛才說到的，也同樣會有類似情況。當人民幣可以自由兌換的時候，這些都不是問題，但是眼下就是個問題。如果誰能利用眼下是個問題的時候，搞出一個結算中心，等到有一天不是問題的時候——盡管大家都可以這么做，你已經有規模效益，集聚在這里形成中心了，也是一件好事。

這個電子商務的結算中心已經開張了，一年可以有10億左右的稅收，如果到1,000億美元的規模，就是100億人民幣交過來了，這筆錢過去收不到，因為結算中心在海外。現在中國人拿回來，一是規范了，二是也適合做大，三是重慶就有可能成為中心。

根據現實的條件、國家的政策、世界的規則、資源配置的能力，炮制一個最佳的、合理的方案，也是創新

一旦成了電子商務的國際結算中心，那么電子商務的人民幣結算為什么不可以在重慶做？反過來國外對國外的電子商務的結算為什么不可以在重慶做？只要跨國公司愿意了，企業愿意了，都可以。加工貿易、電子商務貿易、服務貿易，是新事物、新體系、新規則，結算市場基本上還是處女地，重慶人要有點腦子，要有點戰略，要有點辦法，要有點魄力，要有點先行者的勇氣。其實幾十個人干這個活，提供幾千個崗位，然后一年幾十億的稅收進來，很愉快。這個意義上，我們不是在說，我們是在做。你們的老師和同學，其中不乏經濟相關科學的研究者，了解一點這種事對你們有幫助，可以知道這個世界多么活躍，各種經濟現象多么豐富，書本上沒有的東西多得很。

根據現實的條件、國家的政策、世界的規則、資源配置的能力，炮制一個最佳的、合理的方案，也是創新。

(尹薇薇 編輯)

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